SPY vs SPX

17 июня 2013, 19:35
|
HamburgScore

Вопрос опционщикам торгующим S&P 500.
Какие опционы лучше для торговли SPY или SPX?
У опционов SPY спреды у ближних страйков от 1% а у SPX от 5% и выше.
Однако судя по опросам профучастников большинство торгует именно SPX.
Допускаю, что т.к. SPY это ETF — значит есть дивы и поставка. Что может усложнить работу по некоторым стратегиям или повысить требования учета если торгует банк.
Возможно маржинальные требования у SPX ниже. Хотя у IB — для них расчет маржи почти одинаковый.
Номинал опционов SPX больше в 10 раз, но кто мешает увеличить сделку со SPY х10?
Есть еще аргументы за SPX?

Ключевые слова:
опционы,
SPY,
SPX,
S&P500

434 | ★1

4 комментария

Торгую америку через TD Ameritrade, комиссия дикая но софт держит крепко (прикипел), собсвенно это и сыграло решающую роль в пользу SPX (и ему подобных — RUT и другие).

Интересно послушать других…

Lexa83

17 июня 2013, 20:23
Ответить

Насчет поставок, дивов и всего прочего особо не парюсь, так как исхожу из предпосылки что цены являются «справедливыми» для данного инструмента (а если есть временные аномалии, то они не большие и быстро закрываются арбитражерами).

В свою очередь не ищу арбитражных возможностей, а оперирую тетой, гаммой и дальше по списку.

Lexa83

17 июня 2013, 20:31
Ответить

SPY — спотовый, SPX — опционы на фьючерс. По SPY нужно учитывать дивиденды средневзвешенные, во фьючерсе уже всё учтено бэквордацией.

unforgiven

17 июня 2013, 20:57
Ответить

SPX расчетный индекс на него нет фьючерса.
Фьючерс это E-mini (/ES) спреды меньше, чем в SPX.
На SPY есть SPY Jumbo, обозначение опционов SPYJ. Только там никого нет :)
У нас и профучастники не знают, как заливаться на SPX, RUT.