Торговый дневник MOEX. 2025: итоги года

Все торговые сессии на бирже в этом году закончились, пришло время подвести итоги года.

1. Вначале, как обычно, напоминание про основную цель портфеля: проверить гипотезу, что и диверсифицированный портфель может давать хорошую доходность, сравнимую с качественным концентрированным, может обгонять индекс.

С начала этого года решил оставить в модельном портфеле только акции и валютные позиции. Позиции рублевые долговые не отображались и не учитывались в результатах. Кэш прилетал из ниоткуда и улетал туда же. Открыть вклад либо купить LQDT каждый мог самостоятельно без большого труда. Интерес был проверить, помогают ли заработать больше более сложные инструменты рынка.  

2. Расчет доходности портфеля велся через среднее арифметическое понедельное. Доходность складывается из трех величин: открытые позиции (бумажная прибыль/убыток), закрытые позиции (зафиксированная прибыль/убыток), поступления (дивиденды и купоны от валютных облигаций).

Отдельно подвожу итоги портфеля акций и всего портфеля с учетом юаневой облигационной части.

Начало портфеля. Сальдо начальное по акциям: -129 574 рубля, сальдо начальное по портфелю: -57 864 рубля. Сальдо по закрытым сделкам: 0, сальдо по выплатам: 0.

За 12 месяцев по портфелю акций:

— бумажная прибыль: 519 782 рублей

— зафиксированная прибыль: 398 067 рублей

— выплаты (дивиденды): 315 389 рублей

— итого прибыль: 1 362 812 рублей

— средневзвешенная стоимость вложений (среднеарифметическое понедельное за время публичного учета с начала года): 5 182 449 рублей

— прибыль за 12 месяцев составила 26,3% от средневзвешенной стоимости вложений.

За 12 месяцев по всему портфелю:

— бумажная прибыль: 504 257 рублей

— зафиксированная прибыль: 302 181 рубль

— выплаты (дивиденды и купоны): 413 691 рубль

— итого прибыль: 1 277 993 рубля

— средневзвешенная стоимость вложений: 6 608 199 рублей

— прибыль за 12 месяцев составила 19,3% от средневзвешенной стоимости вложений.

3. Сравним с безрисковой ставкой и MCFTR (индекс Мосбиржи полной доходности брутто).

В начале 2025 г. в банке ТКБ можно было открыть вклад под 23% годовых на 370 дней, что дает доходность за 12 месяцев в 23%.

В LQDT за 12 месяцев, если верить графику, можно было получить доходность в размере 21,1%.

MCFTR за период дал доходность 2,9%.

4. Как видно, на пройденном отрезке времени портфель где-то выиграл, а где-то проиграл альтернативам:

— акционная часть показала существенно лучшие результаты, чем индекс (26,3% у портфеля акций против 2,9% у MCFTR),

— но в части всего портфеля альтернативы оказались доходнее (прибыль 19,3% у портфеля против прибыли 23% у вклада и 21,1% у LQDT).

Вывод: индекс в этом году обыграть было несложно, а вот рублевые долговые/денежные инструменты – сложно. У меня по публикуемому портфелю не получилось.

Основная причина – сильное падение юаня к рублю (#CNYRUB): -16,9% с начала года. Так как весь портфель оценивается в рублях, то это дало сильный бумажный убыток и снизило общую доходность.

Были и ошибки, об этом в следующей заметке с более детальным анализом результатов и описанием планов на будущий год.

Пока же могу констатировать, что в целом результаты года меня устраивают, они сопоставимы с результатами прошлого года. Это значит, что стратегия пока работает.

2025: итоги года, открытые


2025: итоги года, закрытые


2025: итоги года, выплаты


2025: итоги года, итоговая доходность


Итоговая доходность по годам


Никакие сделки и идеи не являются индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Я рассказываю про то, как поступаю со своими деньгами. А как вам поступать со своими – думайте и решайте сами. На бирже никому нет дела до того, как сохранить и приумножить ваши деньги, а вот как ими поживиться – дело есть многим. Потому – никому не верим на слово, включая меня, все проверяем.

Телеграм