Чего бы прикупить #6 – НЛМК

В отличие от предыдущих моих постов, здесь не буду подробно описывать рыночных причин или в подробностях описывать показатели компании, которые повлияли на моё решение покупки акций эмитента. На месте НЛМК в моём портфеле могли оказаться и другие лидеры отрасли чёрной металлургии, такие как Северсталь и ММК. Так как задача стояла именно в покупке акций металлургов, а не конкретной компании. Если откроете графики этой тройки, то увидите, что ходят они +- одинаково.

Теперь объясню почему взял в портфель металлургов. Здесь тоже всё довольно просто. Большая часть моего портфеля состоит из бенефициаров смягчения дкп и бенефициаров снижения геополитической напряжённости или мирного урегулирования. Некоторые эмитенты в моём портфеле заинтересованы сразу в двух вышеперечисленных экономических бустах, например – Самолёт. И тут мы подходим к важному отличию этой покупки от предыдущих.

Компании, которые я добавлял в портфель до этого момента, хоть и заинтересованы в таких мощных рыночных драйверах, но это были лишь части причин их потенциального роста. Не говоря уже о конкретных преимуществах перед конкурентами (по части потенциального роста акций конечно же, а не бизнес среды). То есть речь о том, что у каждого эмитента в портфеле имеются также и индивидуальные драйверы потенциального роста, несмотря на то, что некоторые из них соприкасаются  интересами в том или ином рыночном событии. А вот как раз акции производителей стали я взял в довесок, причём диверсифицированный. 

Наши металлурги попали в «идеальный шторм» из высокой ставки ЦБ, геополитической напряжённости и укрепления рубля. Это по сути три основных фактора, мешающие их росту или, по крайней мере, восстановлению к докризисным значениям. Да, в мире наблюдается снижение доли спроса на сталь. Но не для кого ведь не секрет, что убери хотя бы один из трёх внутрирыночных факторов, давящий на наших металлургов, то их акции подрастут, так как тупо увеличится рентабельность. Не говоря уже о послаблении сразу в двух или трёх направлениях.  Будут снижать ставку ЦБ – бенефициары вверх совместно с НЛМК. Снятие санкций или мирное урегулирование – аналогично. Восстановление строительного сектора туда же, особенно восстановление строительного сектора на фоне мирного урегулирования и масштабного восстановления инфраструктуры новых и приграничных регионов.

Почему выбрал именно НЛМК или почему хотя бы не размыл долю планируемого закупа на всех трёх лидеров отрасли. Здесь больше играет роль снижения потенциальных рисков. Объясняю:

• p\e у НЛМК самый привлекательный среди всех – 7.4 против  9.7 у Северстали и 13.2 у ММК

• Наиболее высокая доля экспорта, что влечёт за собой маржинальный экспортный сегмент, не зависящий от ставки ЦБ. При ослаблении курса рубля НЛМК восстановится быстрее всех благодаря экспорту

• Низкий уровень долга и высокий уровень ликвидности

Касаемо того, почему покупаю сейчас, а не жду рыночного позитива для металлургов для совершения покупки. Ждать благоприятной точки входа – это обыкновенное когнитивное искажение. Это в принципе касается всех акций, что у меня в портфеле. Это как с прокрастинацией – подходящего момента для того чтобы начать или вдохновения, как правило, никогда не наступает. Пока вы ждёте подходящей точки входа, вы как раз её и теряете. Посмотрите на рынок. Поползновения наверх происходят уже на намёке на позитив. Сейчас в новостном фоне только намекают на мир, а акции СПБ Биржи и Аэрофлота в моём портфеле подросли  уже на 16% и 13% соответственно от моих точек входа. А покупал я далеко не на дне. Что уж говорить, если будут более существенные продвижения и договорённости. Что будет с инвестором, который надеется купить уже на окончательном утверждении в позитивном исходе? Его будет ждать менее выгодная точка входа чем у тех, кто зашёл со ставкой на позитив, но ещё до наступления этого самого позитива. И тут вилы. Либо не заходить в принципе, так как дорого, либо заходить, но с меньшим потенциалом прибыли. А меньший потенциал прибыли – это не только меньше доходы, но и больше риски. Кто разбирается в психологии трейдинга, поймёт о чём я. Так что постарайтесь не обманываться, друзья. Для примера приведу вам акции компании ПИК. С момента кризиса недвижимости в 2008, с января 2009 по январь 2021 акции компании тихо и равномерно росли, дав инвесторам 25 иксов за 12 лет. А вот как раз с 2021 года начался тот самый бурный рост, который я бы назвал чрезмерным, и который затем довольно быстро нивелировался в 22 году. Нащупать дно тоже нереально. На дне заходят либо инсайдеры, либо везунчики. Так что когда вижу где-то потенциал на будущее – захожу здесь и сейчас. Да, заходить с ожиданием определённых рыночных событий до их наступления довольно рискованно и трудно, так как нужно больше трудиться, анализировать и постоянно держать руку на пульсе. Но таков закон не то что трейдинга и даже не денег, а закон природы. Больше трудишься + умеренный риск = больший профитный потенциал. Остальным – объедки. Сфера инвестирования не является исключением как и никакая другая.

Добавил в свой портфель со средней ценой покупки — 105.72

Дисклйемер: это не прогноз, а всего лишь аналитика | вышеописанные рыночные ситуации могут не отработать и рост акций НЛМК может произойти по другим причинам, которые я намеренно здесь не указал, так как не делюсь всеми своими стратегиями и всей глубиной анализа рынка публично

Если кому интересно сотрудничество, загляните в мой профиль