Цифровые финансовые активы (ЦФА): что это, как торговать и купить

Цифровые финансовые активы (ЦФА) — это цифровые права, которые удостоверяют ваше право на реальный актив. Проще говоря, это «цифровой след» актива в блокчейне. Важно понимать, что ЦФА — это не самостоятельная валюта, как биткоин, а цифровое представление чего-то осязаемого: денежных требований, ценных бумаг или доли в компании.

Ключевые особенности:
— Регулируемы. Выпускаются и обращаются строго на платформах, одобренных Банком России, по закону № 259-ФЗ.
— Имеют эмитента. В отличие от криптовалют, у каждого ЦФА есть конкретная организация, которая его выпустила и несет по нему обязательства.
— Это не цифровой рубль. Цифровой рубль это валюта, а ЦФА это право на актив.

Торговля ЦФА происходит на специальных онлайн-платформах. В процессе участвуют два типа лицензированных операторов:

1. Оператор информационной системы (ОИС): платформа, которая выпускает ЦФА и ведет их реестр. Примеры: «Атомайз», «Мастерчейн», «Лайтхаус».
2. Оператор обмена ЦФА: организация, которая организует сами сделки купли-продажи. На сегодня это в основном Московская и Санкт-Петербургская биржи.

Практические шаги для начала торговли:

1. Выбор и регистрация на платформе: Вам нужно зарегистрироваться у одного из операторов. Самые популярные платформы для частных инвесторов «А-Токен» (от Альфа-Банка, регистрация через «Альфа-Инвестиции»), «Токеон» и платформа от «НРД». Другая известная платформа «Атомайз» (часто доступна через приложение «Т-Инвестиции»).
2. Прохождение идентификации: Как и в банке, вам нужно будет подтвердить свою личность.
3. Пополнение счета: Для покупки ЦФА необходимо пополнить счет в рублях на платформе.
4. Выбор актива и покупка: После пополнения счета вы можете изучить доступные предложения и купить понравившийся ЦФА.

Ассортимент ЦФА быстро растет. Вот основные их типы:

— Долговые ЦФА. Это аналог облигаций. Вы даете деньги в долг компании-эмитенту, а она обязуется вернуть их с процентами. Это самый массовый вид ЦФА. Пример: выпуск ЦФА от компании «Аэроклуб» под 20% годовых.
— ЦФА на сырьевые активы. Их стоимость привязана к цене реального сырья: нефти (Brent), золоту, серебру, пшенице или даже какао.
— ЦФА на криптовалюты. Эти активы позволяют получить доход от изменения цены криптовалют (например, биткоина), не покупая их напрямую.
— Экзотические ЦФА. Более сложные инструменты, где выплаты могут зависеть от наступления определенных событий, например, успеха венчурного проекта или запуска спутника.

Покупать ЦФА могут как частные инвесторы, так и компании. При этом 99,8% активных инвесторов на рынке это физические лица.

Однако для неквалифицированных инвесторов (большинства частных лиц) государство установило строгие ограничения для защиты от рисков:

— Годовой лимит. Суммарный объем вложений в ЦФА не может превышать 600 000 рублей в год.
— Запрет на рисковые активы. Неквалифицированным инвесторам запрещено покупать ЦФА с условными выплатами (доход по которым зависит от будущих событий).

Что важно помнить перед инвестированием?

— Изучайте документы. Перед покупкой обязательно прочтите решение о выпуске ЦФА, где указаны все условия, риски и обязанности эмитента.
— Оценивайте ликвидность. Вторичный рынок ЦФА пока не развит. Большинство инструментов рассчитаны на стратегию «купил и держи до погашения».
— Сравнивайте доходность. Долговые ЦФА часто предлагают доходность на 0.4–1.1% выше, чем у похожих по сроку облигаций, но это компенсация за более низкую ликвидность.

Больше аналитики и новостей в нашем ТГ канале
https://t.me/xyzcapitalru