Базис (Basis) результаты за 9 мес. 2025

Обзор от 19.11.202

Группа «Базис» опубликовала промежуточные результаты за 9 месяцев 2025 года. На фоне ускоряющейся цифровизации и активного импортозамещения компания продолжает расти значительно выше отраслевых темпов, укрепляя позиции одного из ключевых разработчиков ПО управления динамической ИТ-инфраструктурой в России.

За 9М 2025 года выручка Группы выросла на 57% г/г и достигла 3,5 млрд руб.

Основные драйверы:

— Масштабирование продуктовой экосистемы;

— Быстрый рост клиентской базы: 105 клиентов (+27% г/г);

— Расширение инсталлированной базы лицензий до 139,4 млн шт. (+43% г/г).

Особенно заметен вклад экосистемных продаж: компания развивает кросс-продуктовые сценарии, что повышает монетизацию каждого клиента.



Выручка по видам договоров:

90% — лицензии и подписки
9% — техподдержка
~1% — прочие услуги



Переломный год для структуры выручки: взрывной рост комплементарных решений

Ключевое изменение 2025 года — стремительный рост комплементарных продуктов, который произошел в +5,9 раза г/г, с 175 млн руб. до 1,03 млрд руб. Их доля выросла с 8-9% до 30%.

К ним относятся:

SDS, SDN, контейнеризация, резервное копирование, виртуальная безопасность, системы миграции и другие решения, дополняющие флагманские продукты.

Стремительный рост комплементарных продуктов подтверждает устойчивый спрос на экосистемный подход «Базиса», а также способность дополнять основную линейку востребованными решениями и увеличивать ценность для клиентов.

Флагманские продукты (виртуализация серверов и рабочих мест) также растут, но умереннее: +20% г/г, до 2,42 млрд руб.



Рентабельность остается высокой, несмотря на инвестиционную фазу

Показатель OIBDA вырос на 42,5% г/г, до 1,86 млрд руб., при рентабельности 54%. Снижение маржи с 59% годом ранее объясняется:

— Инвестициями в расширение продуктовой линейки;

— Ростом штата (332 — 434 сотрудников);

— Особенностями сезонности выручки (основная часть приходится на 3-4 квартал, тогда как расходы равномерно распределены в течение года).




Что касается роста штата, то основа — это IT специалисты, а активный рост штата необходим для развития. 




Бизнес по-прежнему без долговой нагрузки: чистая денежная позиция 0,3 млрд руб.

Прогресс в развитии экосистемы и международная экспансия

2025 год стал важным с точки зрения завершения крупных продуктовых инициатив:

Выход Basis SDN — первое полностью российское решение управления программно-определяемыми сетями, альтернатива VMware NSX. Продукт закрывает критически важный сетевой контур и дополняет линейку виртуализации и управления облаком, расширяя адресуемый рынок и повышая глубину монетизации клиентской базы;

Релиз Basis SDS 2.0 — второе поколение программно-определяемой системы хранения данных;

Обновление платформы виртуализации рабочих мест Basis Workplace 3.0.

Обновления усиливают контроль над данными и расширяют сценарии автоматизации VDI, что повышает ценность платформы для клиентов и поддерживает кросс-продуктовые сценарии внутри экосистемы.

Также «Базис» вышел на рынок Бразилии, подписав соглашение с Banif Investimento для интеграции решений «Базиса» в ИТ-инфраструктуру заказчиков в крупнейших банках страны, таких как Itaú Unibanco и Bradesco.

Прогноз на 2025 год: подтвержден и выглядит реалистично

Менеджмент ожидает рост выручки на 30-40% по итогам года. С учетом динамики 9 месяцев прогноз выглядит достижимым, чтобы попасть в нижнюю границу прогноза в 4 квартале выручка должна вырасти всего на 5% год к году, а для верхней границы нужно показать рост на 24%. При росте выручки за 9 месяцев на 57% и на 54% за 3 квартал это выглядит даже консервативно.

Выполнению прогноза поможет:

— Высокий спрос на замену зарубежных решений;

— Рост комплементарных продуктов;

— Расширение экосистемы за счет SDN и SDS;

— Увеличение клиентской базы и рекуррентных продаж.

Итого:

Результаты «Базиса» за 9 месяцев 2025 года подтверждают высокий темп развития компании и способность масштабировать бизнес быстрее рынка.

За период выручка увеличилась на 57%, показатель OIBDA вырос на 42%, а рентабельность сохранилась на высоком уровне — 54%. На фоне быстрорастущего спроса на импортозамещающие решения и программную инфраструктуру это демонстрирует устойчивость операционной модели.

Менеджмент подчеркивает, что ключевым драйвером роста стала продуктовая экосистема, в которой флагманские решения по виртуализации дополняются стремительно растущей линейкой комплементарных продуктов. Доля этих решений в выручке достигла 30%, что усиливает диверсификацию, расширяет адресуемый рынок и повышает ценность платформы для клиентов. Существенная часть доходов носит рекуррентный характер, что сглаживает сезонность и делает денежные потоки более предсказуемыми.

2025 год стал значимым и с технологической точки зрения. «Базис» расширил сетевой контур экосистемы, добавив полноценное SDN-решение и обновив ключевые компоненты — SDS и Workplace. По сути, компания сформировала единственную на рынке экосистему корпоративного класса на собственной кодовой базе, охватывающую все сегменты ПО управления динамической ИТ-инфраструктурой.

Эксперты iKS-Consulting в очередной раз подтвердили лидерство компании на российском рынке, что укрепляет выбранный стратегический вектор. На этом фоне менеджмент уверенно говорит о достижении высоких темпов роста по итогам 2025 года, а также расширении присутствия как в России, так и за её пределами. Первые шаги международной экспансии, включая выход на рынок Бразилии, создают дополнительные долгосрочные возможности.