IPO Дом.РФ. Обзор размещения. Участвую или нет?⁠

В прошлом опросе победил обзор данного IPO поэтому несмотря на то, что о нем не сказал только ленивый сделаю обзор размещения со своим мнением, ДОМ.РФ будет торговаться 20 ноября, а до 19 числа открыт сбор заявок.

Если вам интересна тема инвестиций, вы можете подписаться на мой телеграм канал! Там я каждый день рассказываю о новых выпусках облигаций, разбираю отчеты компаний, рассказываю какие активы я купил/продал, подпишись и будь в курсе!

ДОМ.РФ – это большая экосистема разных продуктов, связанных с жильем. Говоря простым языком, это набор разных направлений по одной теме – недвижимость. Тут есть всё:
⚡Земля и недвижимость: (уникальная платформа реализации земель, градостроительная проработка. С продажи земли ДОМ-РФ получает агентское вознаграждение как процент от суммы продажи на торгах)
⚡Строительство жилых домов ( проектное финансирование, Девелопмент, Лифтовое оборудование ( ТОП-1 по производству лифтов в России)
⚡Готовое жилье ( Ипотека, Арендный бизнес (есть свои объекты в разных городах: квартиры, парковки, ритейл. Около 23 тыс. квартир сдаются в аренду по всей стране), Реализация ипотечных гос программ,
⚡Финансовый рынок (Секьюритизация (Рынок секьюритизации полностью подконтролен Дом РФ, где его доля 99%. Банк зарабатывает на комиссиях за предоставление доступа к своей платформе), корпоративно-инвестиционный бизнес.
Если же смотреть на доли в операционном доходе, то больше всего занимают три направления: финансирование застройщиков (проектное и обычное корпоративное), секьюритизация ипотек (не только выданных ДОМ.РФ, но и другими банками), и выдача ипотек физлицам, наравне с арендой и агентской работой по земельным участкам.

✅Чистые проц. доходы выросли до 115,9 млрд ₽ (+25,1% г/г).
✅Чистая прибыль выросла до 62,3 млрд ₽ (+7,3% г/г). Прогноз до конца года 85 млрд.руб с учетом снижения КС цель достижимая.
💵Активы достигли +4,3% с начала года до 5,8 трлн.руб. Кредитный портфель подрос до 4,838 трлн.р (+14,6%) Средства клиентов: 2,847 трлн ₽ (+15,4%).
🚀Рентабельность капитала ROE = 17,6%. Это выше чем у ВТБ (15%), но ниже чем у Сбера (22.4%) или Т-Технологий (28.4%).

⏳Сбор заявок — до 19 ноября включительно. Старт торгов запланирован на 20 ноября под тикером DOMRF и ISIN RU000A0ZZFU5.
💸Цена заявок — от 1650 до 1750 ₽, книга заявок переписана, значит ориентир на 1750 руб.
📋Объем размещения около 20 млрд.руб. Формат размещения – cash-in. Собранные средства останутся внутри компании.

Компания платит дивиденды. В прошлые годы платили по-разному (2023г=92 р;2024г=146р), но после выхода на рынок планируют выплачивать 50% чистой прибыли по МСФО. За 2025 год у меня выходит дивиденд за 2025 год в размере 230 рубля с учетом размытия на IPO. Это около 13,1% див.дох.

Мое субъективное мнение справедливая оценка= 2250 руб

❓Участвую или нет?

Дисконт есть, компания качественная+ выплачивает дивиденды! Но участвовать в размещении не буду, подберу чуть попозже с рынка. А вы участвуете в IPO?

Если вам понравился материал, подписывайтесь на мой телеграм-канал про инвестиции в дивидендные акции, облигации и криптовалюту, покупки в портфель, свежие новости!