Генетико разбор отчета за 9 месяцев 2025 и оценка перспектив компании

13 ноября 2025, 12:21
|
Александр Е

Тезисно:

Выручка выросла на 37,4%, потому что компания провела больше генетических исследований и в Москве/МО, и в регионах.
Себестоимость увеличилась примерно на 49%, главным образом из-за роста затрат на реагенты и расходные материалы, а также из-за расходов на персонал. Это снизило маржу.
Коммерческие расходы выросли на 44% — больше трат на рекламу и оплату труда сотрудников отдела продаж.
Управленческие расходы выросли на 7% из-за роста сервисных, транспортных и административных расходов.
Операционная рентабельность упала с +3,6% до –5,3%, то есть бизнес из прибыльной стадии перешёл в операционный убыток.
Денежные средства увеличились с 3,6 млн ₽ до 13,5 млн ₽, так как привлечение средств от акционеров и займов перекрыло отрицательные потоки по операционной и инвестиционной деятельности.

Новый отчет не сильно нравится (да и тянули с ним долго).
В общем, выручка выросла прилично, но себестоимость выросла еще выше и операционная рентабельность ушла ниже нуля.
Также убрали совсем внешний долг, работают на собственном капитале. С одной стороны, это хорошо, если можно подтянуть деньги акционеров за небольшую ставку, с другой это риск очередных допок.
Посмотрим на годовой отчет.