Отчет Озона за 3 кв.: прибыль, рост и парочка НО

Чистая прибыль 2.9 млрд руб.
Выручка от e-com: 1,102 трлн руб. (+53%)
Выручка от финтех: 53,9 (+131%)

63 млн покупателей, каждый из которых покупает 34 раза в год. Компания стремится увеличить эту цифру, доведя до того, чтобы каждый покупатель совершал покупку на платформе минимум раз в неделю, ориентируясь на покупательское поведение на зарубежных аналогичных платформах. Об этом рассказывали представители Озона на конференции СмартЛаб в октябре.

Также отметили, что на 2024 год доля Озона на рынке составила 24%, поднявшись с 2% с 2017 года (Вайлдберриз сегодня — 33%). Вероятно, эта доля будет расти.

Регистрация в России

Главные цифры все озвучили, их можно глянуть в инфографике, подготовленной компанией. Озон лишь 26 сентября прошел редомициляцию (регистрация МКПАО «Озон» в ЦБ). Компания теперь резидент РФ, зарегистрированный в Калининградской области на острове Октябрьский. К слову, там зарегано большинство такого рода бизнесов: ЕМС, ВК, Русал, Эталон, Мать и дитя и многие другие.

Компания активно наращивает расходы на привлечение клиентов, рекламу и маркетинг (по сравнению с 2024 годом в 2-3 раза).

Опасения

Озон сейчас проводит скидочную политику для клиентов, пользующихся их картой внутри маркетплейса, активно вовлекая покупателей в её использование, в том числе 60% операций за пределами Озона. Напомню, что регулятор недавно расценил подобные действия маркетплейсов, как ограничивающие права потребителей, и рекомендовал установить одинаковые скидки при покупке картами различных банков. Возможно, это еще выгоднее компании, так как объем продаж должен возрасти. Власти вообще все чаще обращают внимание на маркетплейсы, возможно, стоит ожидать новых законодательных инициатив (что всегда волнительно для тех, на кого они направлены). Представители Озона отмечают, что это базовый сценарий, и рисков компания в этом не видит.

Озон также планирует выкупать свои акции с рынка для поддержания программы мотивации сотрудников. Бюджет программы байбека на 2025-2026 годы — до 25 млрд руб.

Рекомендованные дивиденды, которые впервые планируют выплатить - 143,55 руб. на акцию. При этом Озон выйдет на рынок только 11 ноября, акции стоят сейчас по 4135 руб. за штуку. Не дешевый актив. Игорь Герасимов, финансовый директор Озона, отметил сегодня на вебинаре с Мосбиржей, что дивполитика в 2026 году ориентировочно сохранится на том же уровне. Пока процент не очень привлекательный.

Игорь Герасимов подчеркнул, что динамика денежного потока позволила сократить уровень заемных средств на 39,3 млрд руб.

На срочном рынке, вероятно, бумаги интересны. Насчет длительного инвестирования не уверена, особенно как поведет себя компания после снятия санкций и в случае, если за маркетплейсы активно возьмутся регуляторы. Пока не спешу добавить в свой портфель.