Инвестиции в России: что ждет частных инвесторов и бизнес в условиях высокой ставки

Рассказывает партнер и коммерческий директор Aktivo Михаил Костромин.

Какие факторы влияют на инвестиционный климат в России:

Инвестиционный фон сильно зависит от политики, ключевой ставки и эмоций инвесторов. Когда стали появляться позитивные новости о встрече лидеров ведущих стран, рынок начал расти. Когда наметился тренд на снижение ключевой ставки, вырос индекс облигаций. Но последнее снижение ключевой ставки было не таким значительным, поэтому и интерес к облигациям начал снижаться. 

Сейчас мы видим снижение интереса к депозитам и повышение спроса на инвестиции в коммерческую недвижимость. Хотя депозиты по-прежнему приносят хороший процент, сейчас инвесторы прилагают больше усилий, чтобы сохранить капитал от инфляции. 

Что будет влиять на инвестиции со стороны частных инвесторов: 

Важна совокупность факторов — уровень инфляции и ключевой ставки. Более высокая инфляция будет подталкивать людей к уходу с депозитов и облигаций, потому что возрастает риск потери капитала. В частности, поэтому мы фиксируем рост интереса к недвижимости на длительном промежутке времени. 

Чему будут отдавать предпочтение розничные инвесторы — депозитам, вложениям в акции или другим инструментам: 

Депозиты по-прежнему будут занимать существенную долю в инвестициях. Однако их востребованность будет падать по мере снижения ключевой ставки. 

Акции больше всего подвержены влиянию политических событий: настроение инвесторов зависит от новостей, которые двигают акции вверх или вниз. 

По мере снижения ключевой ставки будет расти и интерес к облигациям, так как будет расти их стоимость, а также интерес к коммерческой недвижимости из-за защиты от инфляции.

В экономических кругах России сейчас говорят о том, чтобы на инвестиционный рынок страны выходили крупные эмитенты, которые будут положительно влиять на экономику страны. Если тенденция будет продолжаться, то частные инвесторы смогут зарабатывать с помощью дивидендов.

Также власти ведут работу с индивидуальными инвестиционными счетами, что будет способствовать развитию рынка.