ВТБ: Интервью Пьянова для инвесторов. что интересно.

Посмотрел с утра Пьянова,  мне было интересно не размещение допки и оценка ее…
а немного другие параметры, которые не на одном форуме не обсуждают…

банк ожидает роста прибыли в 2025г = 500, 2026 = 650 млрд.р… ближайшие 2 года.
все оценивают ВТБ по основному бизнесу — % и комсы.
а основа идет прочие доходы. в них входят расчеты с дружественными странами на 1,2 трл. валовой прибыли в год!
не у одного Российского банка нет такой статьи дохода!… около 30% дохода на слайдах…
Розница в основном пока убыточна из-за высоких ставок. над ней и работают. в 2026 она выйдет в прибыль.

Ожидание по дивам от Пьянова:
— необходимо финансирование ОСК. более чем на трл.р в ближайшие годы. ВТб может это делать только через дивы.
дивдоха отталкивается от ROE… менеджмент так считает, сколько могут выделить на дивы.
я посчитал по его формуле… на слух, на слайдах этого нет.
от 500 млрд.р ЧП (планируемых ВТБ за 2025г.) примерно див получается от 12р до 16р. с хвостиком…
зависит от того какой кофф ROE получится по итогам года.
часть его идет на растущие нормы ЦБ, часть на суборды, чуток в резерв и на рост. остальное на дивдоху.
он давал конкретную процентовку, но все ее пропустили мимо ушей.

так же  высказался по поводу конвертации “префов”: никто не будет делать конвертацию по дискриминирующей оценке для акционеров.
“  мы сосредоточили в 2025 году и один, и второй тип привилегированных акций в руках Минфина. То есть имеем одного контрагента для переговоров. Нас никто не заставляет делать эту конвертацию. Это наша собственная инициатива. То есть нас никто не принуждает и мы никак не ограничены по срокам”, — рассказал президента — председателя правления ВТБ Дмитрий Пьянов.
так же он сказал что для оценки конвертации будет привлечен оценщик, в случае успешных переговоров 

============
это реально было интересно для более детального анализа на перспективу…
а допка через несколько дней уже будет историей и перестанет давить на котировки.