ВТБ . ожидания после допэмиссии и конвертации

Прикинул варианты размещения допэмиссии и конвертации префок в обычку.
р.е, дивы, прибыль… и т.д. 


вариант 1. (негативный)
если пойдет по плану Руководства ВТБ и прибыль будет за 2025г. ровно 500 млрд.р. (есть предположение, что будет больше за счет снижения ставки ЦБ + вывода замороженных активов) .
при самом плохом сценарии = размещение всей допки 1200 ярдов + конвертация по номиналу префы к обычке… мы получаем 16 998 млн акций.
то при 500 млрд.р прибыли дивиденды составят 14р 70к. за 2025г.
(в 2026г прибыль будет на 30% больше по фин. плану ВТБ).
====================
вариант 1. (усредненный)
если разместят опять же всю допку, но при этом конвертация пройдет по равнодоходности.
при тех же вводных 500 млрд.р прибыль, но акций будет 13522 млн. шт.
дивдоходность на лист составит 18р 48к. ...
и данный вариант более актуален ...
==================
вариант 3. (позитивный)
может быть размещено чуть меньше акций по допке, что маловероятно.
не будет конвертации префок или она пройдет по средней за 2025г.
 прибыль за 2025г. может превысить 500 млрд.р.
доходность может быть около 20р., вероятность невысока, но не исключено.

в текущих реалиях мы имеем р.е = 2. окупаемость стоимости прибылью 2 года!
даже при негативном сценарии получается  дивдоходность в районе 14р70к ,  более 19% к текущей цене.
Рыночная стоимость очень низкая. при снижении ставки в район 12% была бы актуальная стоимость 120-130р. за лист.
при усредненном варианте можно ожидать ценник в 140-150р. через год.

 это варианты развития событий если взять в расчет цифры:
количество обыкновенных акций на текущий момент, количество акций преф. и зарегистрированную допэмиссию. 
соответственно актуальная оценка акции будет находиться в вилке от 120 до 150р.