Обзор рынка: несколько слов о текущей ситуации на фондовом рынке | 5.09.25

РФ и санкции:
В пятницу российский фондовый рынок начал торги на Московской бирже с умеренного роста. Инвесторы реагируют на спокойные геополитические новости и ожидают, что Банк России снова снизит ключевую ставку 12 сентября. Индекс МосБиржи вырос на 0,49%, достигнув уровня 2887,88 пункта.

Сложный разговор Трампа с европейскими лидерами
По данным Bild, телефонный разговор Дональда Трампа с лидерами ЕС прошел напряженно. Трамп обвинил Европу в финансировании России через покупку нефти. Европейцы парировали, что импорт резко сокращен, и лишь две страны закупают нефть напрямую. В ответ США заявили, что РФ получает доходы через третьи страны, например Индию. ЕС предложил создать совместную рабочую группу по санкциям против российского энергетического сектора, но европейцы не ждут от Трампа решительных мер.

Возможный разговор Путина и Трампа
Пресс-секретарь президента РФ Дмитрий Песков сообщил, что подготовка к телефонному разговору между Владимиром Путиным и Дональдом Трампом пока не ведется, но при необходимости его можно организовать очень быстро.

Экономические данные и рынки США
Американские фондовые индексы выросли, а S&P 500 обновил исторический максимум. Рынок оценивает перспективы снижения ставки ФРС в сентябре, вероятность чего оценивается в 99.4%. Данные по занятости оказались слабее прогнозов: количество новых заявок на пособие по безработице выросло, а темпы найма в частном секторе замедлились. Однако это не свидетельствует о резком ухудшении рынка труда. Ключевое решение будет зависеть от официального отчета по занятости, который выйдет в пятницу. Индекс деловой активности в сфере услуг (ISM) показал рост.

Мировые рынки утром 5 сентября
Азиатские фондовые индексы демонстрируют рост. Нефть незначительно подешевела: Brent торгуется около $66,86 за баррель, а WTI — около $63,32. Фьючерсы на американские индексы указывают на умеренное открытие в плюсе.
Утром в пятницу фьючерсы на Brent и WTI подешевели еще на ~0,2%, продолжив вчерашнее падение (на 1% и 0,8% соответственно).

Это связано с двумя основными факторами:

▪️Рост запасов в США: На прошлой неделе коммерческие запасы нефти неожиданно выросли на 2,42 млн баррелей, хотя аналитики прогнозировали их снижение.

▪️Планы ОПЕК+: Альянс на встрече 7 сентября может рассмотреть вопрос о дальнейшем наращивании добычи, чтобы вернуть свою долю на рынке.

Эксперты называют отчет по запасам негативным для рынка, что усиливает давление на цены.

Утро | Краткий обзор экономических событий | 5 Сентября 2025 г.

Экономика и бизнес:

▪️Энергетика: «РусГидро» готово объединить и выделить свои дальневосточные сетевые активы («Якутскэнерго» и ДРСК), но ждет решения правительства. Эксперты считают, что это усложнит поиск инвестора и не решит экономические проблемы региона. «Россети» пока не комментируют.

▪️Логистика: «Росатом» сообщает о дефиците судов для северного завоза и росте ставок фрахта на 50% в год из-за старения флота и высокого спроса.

▪️Финансы: Минфин подготовил законопроект об освобождении от НДС банковских операций с драгметаллами, что может стимулировать спрос на такие вклады и займы.

▪️Инвестиции: В августе зафиксирован рекордный приток средств в ПИФы (192 млрд руб.) на фоне снижения ключевой ставки и оттока денег с банковских депозитов.

▪️Страхование: Несмотря на скорый запрет ИСЖ (с 2026 г.), продажи полисов накопительного (НСЖ) и инвестиционного страхования жизни резко растут. НСЖ укрепляет позиции благодаря новым налоговым вычетам.

▪️Авиаперевозки: «Аэрофлот» предложил перенаправить субсидии с центральных на дальневосточные рейсы, ссылаясь на рост затрат. Другие авиакомпании отнеслись к идее скептически.

▪️Экология: Росреестр разработал законопроект, позволяющий бизнесу за свой счет рекультивировать загрязненные госземли с последующим правом аренды без торгов.

▪️Промышленность: Минпромторг запустит платформу для обмена промышленными данными во II полугодии 2026 года.

▪️Налоги: Деловые объединения (РСПП, «Опора России», ТПП) выступили против снижения порога выручки для уплаты НДС, считая, что это увеличит нагрузку на малый бизнес.

▪️Судоустройство: РСПП ожидает, что поправки об исковой давности по сделкам приватизации будут рассмотрены осенью, но опасается негативной позиции нового председателя Верховного суда.

▪️ЦБ: Большинство аналитиков ожидают снижения ключевой ставки ЦБ 12 сентября на 2 п.п. — до 16%.

▪️Торговля: «Сбербанк» запустил для ИП оплату бизнес-покупок частями онлайн.

▪️Фондовый рынок: Сервис быстрых переводов ценных бумаг «Мост» (НРД) не развивается из-за жестких требований к проверке активов на наличие «недружественных» владельцев.

▪️Логистика: Перевозки грузов в контейнерах в России по итогам 2025 года могут снизиться на 5% из-за замедления экономики.

▪️Госзаказ: Производители электроники жалуются, что госзаказчики обходят нацрежим, объединяя товары с российскими аналогами и без них в «смешанные лоты».

▪️Недвижимость: Турецкий девелопер Renaissance Development выставил на продажу два торговых центра в России.

▪️Реклама: Медиахолдингам разъяснили, что им всё же придется платить 3% сбор с рекламы на своих сайтах, если ее продают посредники.

▪️Туризм: Цены в российских отелях в бархатный сезон выросли на 6-13%, что сместило спрос россиян на зарубежные направления.

▪️Сырье: Серебро подорожало до 14-летнего максимума вслед за золотом. Его рост поддерживает не только инвестиционный, но и промышленный спрос.

▪️Строительство: Минстрой может утвердить дорожную карту по развитию 3D-печати в строительстве до конца 2024 года.

Спасибо за прочтение! Подписывайтесь на мой telegram-канал t.me/rubinvestmen

Не является ИИР

* Статья носит исключительно информационный характер