CME FedWatch Tool — как рынок угадывает решения ФРС

📊 Как рынок предсказывает процентную ставку ФРС — инструмент CME FedWatch Tool

Вопрос о том, что сделает ФРС на ближайшем заседании — 📈 поднимет, 📉 снизит или ➖ оставит ставку — всегда волнует инвесторов. От этого зависит стоимость кредитов, динамика облигаций, валюты и акций. Официальных решений мы узнаем лишь в день заседания, но рынок умеет «угадывать» их заранее. Один из ключевых инструментов для этого — CME FedWatch Tool.

ℹ️ Что это за показатель?

CME FedWatch Tool публикуется на сайте CME Group — крупнейшей биржи деривативов в мире. Он показывает вероятности изменения ставки ФРС 📊 на основании торгов фьючерсами на федеральные фонды (Fed Funds Futures).

⚙️ Как это работает

💰 На бирже торгуются фьючерсы, цена которых отражает ожидания участников рынка по средней процентной ставке в будущем.

📌 Если большинство участников уверено, что ставка останется прежней, цена фьючерса будет соответствовать текущему уровню.

📉 Если же растут ожидания снижения или 📈 повышения ставки, это сразу видно в изменении цен, а значит — и в рассчитанных вероятностях.  

🔍 Что можно увидеть в FedWatch Tool

На странице CME FedWatch Tool есть таблица:

📌 Текущая ставка (например, 5,25–5,50%)

🎯 Возможные уровни после заседания (например, 5,25%, 5,00% и т. д.)

📊 Вероятности каждого сценария в процентах  Пример:

Если накануне заседания ФРС FedWatch Tool показывает:

✅ 70% — ставка без изменений

📉 30% — снижение на 0,25 п. п.значит, рынок оценивает шансы снижения как весьма возможные, но не доминирующие.  💡 Зачем это инвестору

📈 Для работы с облигациями — ожидания снижения ставки часто подталкивают цены облигаций вверх.

💱 Для валютного рынка — мягкая политика ФРС может ослабить доллар, жёсткая — укрепить.

📊 Для акций — снижение ставки обычно поддерживает фондовый рынок.    💬 Я лично использую CME FedWatch Tool при анализе американских облигаций (в том числе ETF TLT), чтобы понимать, куда рынок «смотрит» в отношении денежно-кредитной политики.