Отчет ОЗОНА ЗА 6 Месяцев

📊OZON Отчет за 2 квартал 2025 по МСФО: Анализ и ключевые показатели**

📈 Финансовые результаты за 6 месяцев
Выручка от коммерции (услуги)Рост на 83% 🚀
Выручка от коммерции (товары)Рост на 38%📦
Выручка финтеха Увеличилась почти в 3 раза 💰🔥

Компания демонстрирует ускорение роста выручки, особенно за счет повышения цен на тарифы и на прочем развитие коммерции, и взрывного роста финтех -направления(процентные доходы ). Однако GMV (оборот с учетом услуг) замедлился📉, из за зрелости рынка ). Интересно сколько сейлеров уйдет с такими условиями 🤔, есть кто то из сейлеров тут, что думаете ?

—
🛠 Оптимизация расходов и рентабельность
Ozon стал строже контролировать затраты, что видно по:
— Сокращению убытка до налогообложения в e-commerce: с 48 млрд до 26 млрд** 🎯
— Росту EBITDA в коммерции (теперь выше, чем у финтеха), но чистая прибыль пока зависит от финтеха 💵
— FCF (свободный денежный поток) без учета финтеха намного меньше ✅
— Снижение долга до комфортного уровня, по заявлениям компании 🏦

—

💡 Прогнозы и риски
-Чистая прибыль ожидается только в 2026 году📅
— Финтех остается главным драйвером прибыли, но:
— Зависимость от средств клиентов и сейлеров – ключевой риск ⚠️
— Высокие тарифы для продавцов могут привести к оттоку сейлеров (их маржа съедается) 📉
— Снижение ставок ЦБ может замедлить рост процентных доходов финтеха 📉

—

#### 🤔 Мнение об инвестиционной привлекательности
— Цена акций пока не выглядит привлекательной📉 с учетом всех прогнозов компании
— Рост во многом зависит от финтеха, а не от основной коммерции 💸
— GMV замедляется 🚨
— Риски регуляторного давления (особенно в финтехе) и конкуренция остаются высокими ⚖️

Вообщем пока нет прибыли у коммерции, надо молиться на финтех

---

Данная публикация является личным мнением автора. Мнение владельца сайта может не совпадать с мнением автора.