Аналитика по газу 12.08.2025

Аналитический отчет: Рынок природного газа и динамика фьючерсов на 12 августа 2025 года

🔹 Ключевые показатели рынка
— Цена TTF (Европа, сентябрь): €32.54/МВт·ч ($396.4/1000 м³), снижение на 1.39% за сутки.
— Цена Henry Hub (США, NGQ5): $2.864/MMBtu ($103.8/1000 м³), снижение на 0.27%.
— Поставки газа в ЕС из РФ: 46.89 млн м³/сутки через «Турецкий поток» (+6.92% г/г с начала 2025 г.).
— Заполненность ПХГ ЕС: 71.96% (+0.4% за сутки), объем — 77.08 млрд м³. Германия — 64.68%, Франция — 80.58%.

🔹 Фундаментальные драйверы рынка
1. Европейский рынок: жара и инфраструктурные риски
— Аномальная жара: Температуры до +44°C во Франции, Испании и на Балканах повышают спрос на охлаждение, но снижают ветрогенерацию до 9.5% (против 14.8% днем ранее).
— Сбои поставок: Авария на газопроводе Europipe II (Норвегия → Германия) сократила пропускную способность Baltic Pipe вдвое до 12 августа. Дания перешла на отбор газа из ПХГ.
— Российские поставки: «Турецкий поток» — единственный работающий маршрут. Реноминации на 12 августа показали рост до 46.89 млн м³/сутки.

2. США: рекордная добыча vs. растущий экспорт СПГ
— Добыча: Установлен рекорд — 109.5 млрд куб. футов/день (среднее за август — 108.4 млрд).
— Запасы: Уровни на 6% выше сезонных норм. Ожидается закачка +60 млрд куб. футов на текущей неделе (против отбора в 2024 г.).
— Экспорт СПГ: Потоки к заводам достигли 16.2 млрд куб. футов/день. К концу августа прогнозируется рекорд — 17 млрд.

3. Геополитика и санкционные риски
— Переговоры США-РФ 15 августа: Встреча Трампа и Путина на Аляске может смягчить санкционный режим. Трамп назвал встречу «зондирующей», снизив ожидания рынка.
— Угроза пошлин: США обсуждают введение тарифов на покупателей российского газа (Турция, Китай). Турция зависит от РФ на 45-50%.
— Торговое перемирие США-Китай: Тарифы заморожены до 10 ноября 2025 г. (30% на китайский импорт vs. 10% на американский).

🔹 Технический анализ фьючерсов
Henry Hub (NGQ5):
— Тренд: Боковая консолидация в диапазоне $2.94–3.02/MMBtu. Ключевые уровни:
— *Поддержка*: $2.955 → $2.94 (психологический минимум).
— *Сопротивление*: $3.01 → $3.07 (зона ликвидности).
— Объемы: Пики на уровнях $2.98 (334K контрактов 07.08) и $3.02 (218K контрактов 08.08).
— Сценарии:
— Бычий: Пробой $3.01 с подтверждением объема → цель $3.07.
— Медвежий: Продажи при пробое $2.97 → цель $2.94.

TTF (сентябрь):
— Динамика: Снижение к €32.54/МВт·ч (-1.39% за сутки).
— Факторы давления: Снижение ветрогенерации + риски дефицита из-за жары.

🔹 Прогноз и торговые рекомендации
📉 Краткосрочные тренды (1–5 дней)
— Европа (TTF): Диапазон $390–410/1000 м³. Давление окажут:
— Ослабление жары в Центральной Европе после 17 августа.
— Итоги переговоров США-РФ 15 августа: ужесточение санкций → скачок к $420.
— США (NGQ5): Боковик $2.94–3.06. Ключевые триггеры:
— Данные по запасам EIA (ожидается +60 млрд куб. футов).
— Коррекция при пробое $2.94 → цель $2.87 (ноябрьский минимум).

💡 Стратегические рекомендации
— Для трейдеров:
— Short TTF при успехе переговоров 15 августа (таргет €31.5/МВт·ч).
— Long NGQ5 на пробое $3.01 с объемом (стоп-лосс $2.97, тейк-профит $3.12).
— Для инвесторов:
— ЕС: Хеджирование ценовых рисков через фьючерсы TTF до октября.
— Азия: Рост спроса на СПГ при эскалации санкций против Турции/Китая.
— РФ: Ускорение переговоров по «Силе Сибири-2» для диверсификации экспорта.

🔹 Таблица: Ключевые индикаторы фьючерсов
| Инструмент | Цена (12.08.2025) | Изменение | Уровни поддержки | Уровни сопротивления |
|-----------------|-------------------|-----------|------------------|-----------------------|
| TTF (сентябрь) | €32.54/МВт·ч | -1.39% | €32.00 | €33.50 |
| NGQ5 (Henry Hub) | $2.864/MMBtu | -0.27% | $2.94 | $3.01 |
| Brent (октябрь) | $66.37/барр. | -0.40% | $65.80 | $68.

Заключение
Рынок газа сохраняет волатильность из-за экстремальной погоды в Европе и геополитической неопределенности.
Ключевые риски 13–15 августа:
1. Результаты переговоров Трампа и Путина (санкции/пошлины).
2. Отчеты EIA по запасам газа в США (прогноз +60 млрд куб. футов).
3. Восстановление работы Europipe II после 12 августа.

Для трейдеров NGQ5 приоритетен диапазон $2.94–3.06 с входом в лонг на пробое $3.01. Инвесторам в европейский газ целесообразно ожидать коррекции TTF к €31.5/МВт·ч на фоне снижения температур после 17 августа. Мониторинг: Данные WindEurope по ветрогенерации.

Текущие позиции t.me/redalertinfo

*Предлагаемая информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией и не относится к деятельности по инвестиционному консультированию. Получателям информации необходимо самостоятельно изучить вопрос о возможных рисках.