‼️⚠️NDF-контракты: где на самом деле рождается курс рубля

06 августа 2025, 09:59
|
THE INSIDER

‼️⚠️NDF-контракты: где на самом деле рождается курс рубля

💼 Пока Минфин продаёт валюту и золото на ~$35–100 млн в день, на рынке рублёвых NDF-форвардов фонды продолжают удерживать огромный объём позиций — около $8,7 млрд. Это вторая по величине ставка на валюту EM в мире, уступающая лишь мексиканскому песо. Но главное не объём — а структура рынка.

📉 Дневная ликвидность NDF по рублю действительно обрушилась до $25–40 млн в сутки, то есть рынок стал экстремально тонким. При такой плотности даже небольшое сокращение позиций способно вызвать мощный скачок курса, что мы и наблюдали после снижения ставки ЦБ РФ.

💬 Reuters, март 2025:
«Carry‑потоки в рубле сохраняются, но рынок стал слишком узким. Любой политический риск может вызвать турбулентность».
📉 Минфин в этой конфигурации — лишь временный стабилизатор. Его объём интервенций несопоставим с масштабами NDF. Пока фонды «в игре», рубль держится. Но если начнётся выход — ни продажи валюты, ни золота уже не спасут.

📌 Вывод: Сегодня курс рубля держит не Минфин, а почти $9 млрд спекулятивного интереса, зависшего в деривативах. На таком тонком рынке достаточно одного сигнала — снижения ставки или санкций, чтобы курс сдвинулся резко и надолго.

P. S. Это в первую очередь разъяснение на пальцах для адекватных зрителей, либо тех, кто хотел разобраться и задавал правильные вопросы, к вам никаких претензий нет. Во вторую очередь это разъяснение для вот таких ботов-дебилов☝️, работающих на инфоЦЫГАН за копейки. Какой работодатель, такие и работники.

Наш ТГ канал: t.me/+CTcbcRXcqBY1MWIy

спецраздел:
форекс

обсудить на форуме:
Доллар рубль

381

4 комментария

а где можно посмотреть совокупные обьемы NDF? Если они заключаются вне периметра РФ то только косвенно по открытым длинным позициям в фьючерсах валютных (которые продавцы форварда открывают для хэджа уже у нас)?

Антон Калашников

06 августа 2025, 10:21
Ответить

Антон Калашников, я не знаю, самому интересно)

THE INSIDER

06 августа 2025, 10:27
Ответить

слава богу, ЦБРФ понял что мошеннические алгоритмы бирж годятся для лохотрона по имени «Фонда», но для определения курса рубля биржи надо держать подальше. При арбитраже нескольких LOB достаточно одного контракта в разнице между спросом и предложением чтобы матчить стаканы в любую сторону. Маркетмейкеры это делают сотни раз в секунду, получая копеешный профит в каждом матчинге.

Активный Инвестор

06 августа 2025, 11:00
Ответить

rutube.ru/video/eca0431dbfb9b52555fbcc607650fb56/?playlist=893009

файл с презентацией и ссылками drive.google.com/file/d/1TfPfZc5BzTI_ylmNQN_AbMtpePtZrhFR/view?usp=sharing
Сегодня рассмотрим ещё один важный аспект для понимания работы биржи и разрушим ещё один стереотип о спросе и предложении. И это стереотип, а по сути фейк, что курс рубля на бирже зависит от спроса и предложения. Скорее надо говорить о том, что курс рубля, определённый в ходе биржевых торгов, сам влияет на спрос и предложение.
И начнем с интересной статьи в Британике. Статья про арбитраж. Вот важные идеи в этой статье: арбитраж помогает регулировать цены и создает дисбаланс спроса и предложения. И это приводит к тому что фундаментальные факторы перестают временно работать, но включаются поведенческие финансы и поведенческий трейдинг.

Тайминг
00:16 разрушаем фейк “Курс рубля определяется спросом и предложением”
01:00 в 2008 году спрос и предложение нефти ходили в зоне шириной 500%
01:41 статья в Британике “Арбитраж ПОМОГАЕТ!!! РЕГУЛИРОВАТЬ!!! Цены ???”
02:10 арбитраж приводит к дисбалансу спроса и предложения
03:40 манипуляции присутствуют в любом аукционе
04:10 как манипулировали нефтью в 2008 году, расследование Форбс
06:32 правила 200-205 как причина быстрого разорения шортистов в США.
07:24 правило 204 — лазейка для маркетмейкеров
07:40 если СПАН показывает массовое скопление стопов, то маркетмейкер может продавать воздух покупателям акций.
09:15 стоп-ордера почти всегда неподвижны и это можно использовать в алгоритмах.
09:50 существует бесконечное множество типов арбитража
10:50 рисковый арбитраж после любого корпоративного события.
11:06 статья про событийный анализ и событийный трейдинг
11:42 треугольный арбитраж акций и АДР
13:50 для рискового арбитража нужны два стакана с разным отношением к рискам.
15:20 в апреле 2018 года брокера своевременно не ликвидировали риски и не обеспечили устойчивость матчинга и биржевых торгов
17:30 маркетмейкер обязан поддерживать устойчивость матчинга и биржевых торгов.