SMART-LAB
Новый дизайн
Мы делаем деньги на бирже
Информация
Блог им. MaksimLesnyh
‼️⚠️NDF-контракты: где на самом деле рождается курс рубля
- 06 августа 2025, 09:59
- |
‼️⚠️NDF-контракты: где на самом деле рождается курс рубля
💼 Пока Минфин продаёт валюту и золото на ~$35–100 млн в день, на рынке рублёвых NDF-форвардов фонды продолжают удерживать огромный объём позиций — около $8,7 млрд. Это вторая по величине ставка на валюту EM в мире, уступающая лишь мексиканскому песо. Но главное не объём — а структура рынка.
📉 Дневная ликвидность NDF по рублю действительно обрушилась до $25–40 млн в сутки, то есть рынок стал экстремально тонким. При такой плотности даже небольшое сокращение позиций способно вызвать мощный скачок курса, что мы и наблюдали после снижения ставки ЦБ РФ.
💬 Reuters, март 2025:
«Carry‑потоки в рубле сохраняются, но рынок стал слишком узким. Любой политический риск может вызвать турбулентность».
📉 Минфин в этой конфигурации — лишь временный стабилизатор. Его объём интервенций несопоставим с масштабами NDF. Пока фонды «в игре», рубль держится. Но если начнётся выход — ни продажи валюты, ни золота уже не спасут.
📌 Вывод: Сегодня курс рубля держит не Минфин, а почти $9 млрд спекулятивного интереса, зависшего в деривативах. На таком тонком рынке достаточно одного сигнала — снижения ставки или санкций, чтобы курс сдвинулся резко и надолго.
P. S. Это в первую очередь разъяснение на пальцах для адекватных зрителей, либо тех, кто хотел разобраться и задавал правильные вопросы, к вам никаких претензий нет. Во вторую очередь это разъяснение для вот таких ботов-дебилов☝️, работающих на инфоЦЫГАН за копейки. Какой работодатель, такие и работники.
Наш ТГ канал: t.me/+CTcbcRXcqBY1MWIy
356
Читайте на SMART-LAB:
❗️ Прямой эфир с аналитиками Mozgovik Research! Сегодня, 19:00 ❗️
Обычно их читают молча и внимательно. Но сегодня — можно смотреть, слушать и заваливать вопросами.
Пишите свои вопросы к эфиру в Telegram на...
13:01
теги блога THE INSIDER
- санкции США
- berkshire hathaway
- bitcoin
- CNYRUB
- EURUSD
- ferrari nv
- general dynamics corporation
- Goldman Sachs
- Hang Seng
- IMOEX
- nikkei индекс
- RUSFAR CNY
- RUSFARCNY
- S&P500
- treasuries
- VIX
- акрон
- акции
- акции США
- аренда недвижимости
- бюджет РФ 2025
- Владимир Зеленский
- Владимир Путин
- втб
- выборы президента США 2024
- Газпром
- Газпромнефть
- Германия
- госдолг США
- девальвация рубля
- денежно-кредитная политика
- Джо Байден
- доллар рубль
- Дональд Трамп
- Европа
- ЕС
- золото
- ЗПИФы недвижимости
- Израиль
- инвестиции в недвижимость
- индекс волатильности
- Индекс МБ
- инфляция
- инфляция в России
- инфляция в США
- Иран
- какао (cocoa)
- Китай
- китайский фондовый рынок
- Ключевая ставка ЦБ РФ
- коммерческая недвижимость
- криптовалюта
- медь
- мирные переговоры
- мобильный пост
- нефть
- обзор рынка
- облигации
- ОПЕК+
- опционы
- палладий
- платина
- политсрач
- полюс золото
- Портфель инвестора
- пошлины США
- прогноз по акциям
- рецессия в США
- роснефть
- санкции
- СВО
- серебро
- складская недвижимость
- ставка ФРС США
- стагфляция
- стагфляция в России
- стагфляция в США
- США
- технический анализ
- торговые войны
- торговые сигналы
- трейдинг
- Украина
- форекс
- Фосагро
- Фридрих Мерц
- ФРС США
- фьючерс MIX
- фьючерс РТС
- ЦБ РФ
- цифровой рубль
- экономика германии
- экономика ЕС
- экономика Китая
- экономика России
- экономика США
- Экономика Японии
- Эльвира Набиуллина
- юаневые облигации
- Япония
rutube.ru/video/eca0431dbfb9b52555fbcc607650fb56/?playlist=893009
файл с презентацией и ссылками drive.google.com/file/d/1TfPfZc5BzTI_ylmNQN_AbMtpePtZrhFR/view?usp=sharing
Сегодня рассмотрим ещё один важный аспект для понимания работы биржи и разрушим ещё один стереотип о спросе и предложении. И это стереотип, а по сути фейк, что курс рубля на бирже зависит от спроса и предложения. Скорее надо говорить о том, что курс рубля, определённый в ходе биржевых торгов, сам влияет на спрос и предложение.
И начнем с интересной статьи в Британике. Статья про арбитраж. Вот важные идеи в этой статье: арбитраж помогает регулировать цены и создает дисбаланс спроса и предложения. И это приводит к тому что фундаментальные факторы перестают временно работать, но включаются поведенческие финансы и поведенческий трейдинг.
Тайминг
00:16 разрушаем фейк “Курс рубля определяется спросом и предложением”
01:00 в 2008 году спрос и предложение нефти ходили в зоне шириной 500%
01:41 статья в Британике “Арбитраж ПОМОГАЕТ!!! РЕГУЛИРОВАТЬ!!! Цены ???”
02:10 арбитраж приводит к дисбалансу спроса и предложения
03:40 манипуляции присутствуют в любом аукционе
04:10 как манипулировали нефтью в 2008 году, расследование Форбс
06:32 правила 200-205 как причина быстрого разорения шортистов в США.
07:24 правило 204 — лазейка для маркетмейкеров
07:40 если СПАН показывает массовое скопление стопов, то маркетмейкер может продавать воздух покупателям акций.
09:15 стоп-ордера почти всегда неподвижны и это можно использовать в алгоритмах.
09:50 существует бесконечное множество типов арбитража
10:50 рисковый арбитраж после любого корпоративного события.
11:06 статья про событийный анализ и событийный трейдинг
11:42 треугольный арбитраж акций и АДР
13:50 для рискового арбитража нужны два стакана с разным отношением к рискам.
15:20 в апреле 2018 года брокера своевременно не ликвидировали риски и не обеспечили устойчивость матчинга и биржевых торгов
17:30 маркетмейкер обязан поддерживать устойчивость матчинга и биржевых торгов.