Селигдар (SELG)

💥$SELG — Технический анализ

🔼Селигдар строит треугольник с пробитием вверх.
🔼 При пробитии уровня сопротивления 57.91 — рост цены до 74
🔽При пробитии уровня поддержки сопротивления 36 – фигура Треугольника будет сломана и рост цены до 74 исключено, падения цены до 18.

🔍Фундаментальный анализ акций Селигдар (SELG)

💰 1. Ключевые финансовые показатели
Цена акции: 45.40 ₽.
Капитализация: 46.8 млрд ₽.
Выручка (2024): 59.3 млрд ₽ (+6% г/г), 86% — от реализации золота.
Чистый убыток: -12.82 млрд ₽ (+11% г/г, второй год убытков).
EBITDA: 23.6 млрд ₽, рентабельность — 39.8%.
Долговая нагрузка:
Совокупный долг: 89.9 млрд ₽ (+53% г/г).
Чистый долг/EBITDA: 2.76x.
Debt/Equity: 7.29.
Дивиденды:
Последняя выплата: 4 ₽/акция (доходность 8.58% за 4 кв. 2024).

⚖️ 2. Оценка мультипликаторов
P/E: -5.3 (отрицательный из-за убытков).
P/S: 0.79 (ниже медианы сектора).
EV/EBITDA: 5.43 (приемлемо для добывающего сектора).
Рыночная цена/Балансовая стоимость: 1.2x.
ROE: -59.37% — низкая эффективность капитала.
Лайфхак: Отрицательный P/E и высокий ROE — сигнал переоценки. Но при росте цен на золото мультипликаторы могут быстро улучшиться.

⚠️ 3. Риски и проблемы
Юридические риски:
Уголовное дело против президента компании (Константин Бейрит), арест 58.2 млн акций в 2024г.
Ограничения на распоряжение акциями крупного акционера (ООО «Максимус»).
Долговая нагрузка:
Выпуск новых облигаций (1Р-04, 1Р-05) на 3 млрд ₽ в июле 2025 увеличит долг.
Переоценка «золотых» облигаций из-за роста курса USD и цены на золото.
Производственные риски:
Зависимость от цен на золото (86% выручки).
Снижение запасов золота в РФ: ТОП-5 по запасам, но месторождения мелкие и средние.
Лайфхак: Отслеживайте кредитные рейтинги. Если рейтинг снизится — это сигнал к продаже.

💎 Заключение
Потенциал: Краткосрочный рост до 55 ₽ (+21%) за счет дивидендов и цен на золото. Долгосрочный сценарий (900+ ₽) маловероятен без снижения долга.
Риски: Высокий долг, судебные иски, зависимость от золота.

Стратегия:
Агрессивным инвесторам — игра на дивидендах и пробое 46 ₽.
Консерваторам — облигации (доходность 20%+) или ожидание снижения долга.
💰«Золото блестит, но долг давит» — решение зависит от веры в рост золота и разрешения юридических проблем.

Не ИРР
t.me/+esPcoK7I_thkMjFi