📉 Что такое кривая доходности и почему она важна

📉 Что такое кривая доходности и почему она важна

Часто слышим в новостях: «Кривая доходности инвертировалась — жди рецессию». Или: «Кривая становится круче — рынок верит в рост экономики».

Многие в этот момент пролистывают, думая, что это для «профи». А зря.

На самом деле кривая доходности — это термометр экономики. И разобраться в ней под силу каждому.  

🔍 Простыми словами

 Кривая доходности — это график, который показывает, под какой процент государство занимает деньги на разные сроки.

Например:

если Россия занимает на 1 год под 10%,

 на 5 лет под 11%,

 на 10 лет под 12%,  то кривая доходности будет восходящей — логично: чем дольше срок, тем выше доходность, чтобы компенсировать риски времени.

Но если вдруг:

 на 1 год под 12%,

на 10 лет под 9%,  то это уже инверсия. И это тревожный сигнал. Значит, рынок ждет, что в будущем ставка ЦБ будет падать — возможно, из-за экономического спада.   

🧠 Почему это важно для инвестора

 Вы покупаете ОФЗ на 5 лет? Посмотрите, что показывает кривая. Есть ли смысл брать долгие бумаги сейчас?

 Ожидается рецессия? Инвертированная кривая часто предсказывает её за 6–12 месяцев. Особенно в США — там это работает как часы.

 Фондовый рынок часто реагирует на форму кривой: инверсия = осторожность, крутая кривая = надежда на рост.  💬 Моя позиция

 Я регулярно смотрю на кривую доходности и в США, и в России. Сейчас в РФ она постепенно сглаживается, доходности по длинным ОФЗ падают — это подтверждает, что рынок закладывается на снижение ключевой ставки.

 👉 В моем портфеле в РФ — только ОФЗ с фиксированным купоном. И текущая форма кривой говорит: я не один такой.  Если интересно — могу сделать отдельный пост с актуальной кривой РФ и США. Напиши в личку. 

📲 Подписывайся, если хочешь следить за экономикой простым языком.