Балтийский лизинг БО-18

Привет, дорогие инвесторы!

Сегодня хочу поделиться с вами анализом предстоящего размещения облигаций Балтийский лизинг 18. Эмитент давно нам знакомый и является постоянным участником на долговом рынке.

Общая информация о выпуске

Параметры размещения:

• Объем выпуска: 3 млрд

• Срок обращения: 3 года 

• Дюрация: 1,6
• Наличие амортизации: да, по 33% на 12 и 24 купоне

• Начальный ориентир купона:  20,25%(YTM 22,24%)

• Номинальная стоимость: 1000 рублей

• Периодичность выплат: 30 дней

Почему стоит обратить внимание?

Надежность эмитента — ключевой фактор при выборе облигаций. Балтийский лизинг зарекомендовал себя как стабильный игрок на рынке лизинговых услуг.  Компания имеет:

• Кредитный рейтинг АА-(Эксперт РА)/АА-(Акра), оба рейтинга со стабильным прогнозами.

• Длительный опыт работы на финансовом рынке

• Прочную репутацию среди инвесторов

• Стабильные финансовые показатели

• 9 место в рейтинге Эксперт РА по размеру портфеля

Рыночные условия

Текущая ситуация на рынке облигаций благоприятствует размещению:

• Положительные ожидания рынка по динамике ключевой ставки

• Высокий спрос на корпоративные облигации, в следствии чего снижаются доходности на рынке

Преимущества выпуска

Инвестиционная привлекательность данного размещения обусловлена:

• Конкурентной доходностью по сравнению с аналогами, одной из лучших в своем кредитном рейтинге

• Надежностью эмитента

• Высокая ликвидностью на вторичном рынке

Заключение

Размещение облигаций Балтийский лизинг 18 представляет собой интересную инвестиционную возможность для консервативных инвесторов. Компания демонстрирует стабильные финансовые показатели, а параметры выпуска выглядят привлекательно на фоне текущих рыночных условий.

Личное мнение: я считаю данное размещение достойным внимания, особенно для инвесторов, ищущих надежные инструменты с фиксированной доходностью. Однако, с высокой долей вероятности, во время размещения будет значительно снижен купон. На прошлой недели у инвесторов была возможность приобрести на вторичном рынке выпуск номер 16, с полной доходностью в районе 21,8%. Сегодня этот выпуск дает уже 21,4%. Близкими по доходности на близкой дюрации являются выпуски АФК Системы. Чуть с меньшей доходностью торгуются бумаги ГТЛК.





Ставка купона         Доходность к погашению

20,25%                   22,24%

20,00%                    21,94%

19,75%                    21,64%

19,50%                    21,34%

19,25%                    21,04%

19,00%                    20,75%


При не значительном снижении купона готов принять участие в размещении. При значительном снижении купона от участия в размещении откажусь.
В организаторах размещения участвует Синара, так что есть риск увидеть выпуск на размещении ниже номинала и там подумать о приобретении.

P.S.

Буду рад ответить на ваши вопросы в комментариях. Делитесь своим мнением о размещении — давайте обсудим перспективы данного выпуска вместе!