Балтийский лизинг БО-18

16 июля 2025, 09:49
|
Sergey G

Привет, дорогие инвесторы!

Сегодня хочу поделиться с вами анализом предстоящего размещения облигаций Балтийский лизинг 18. Эмитент давно нам знакомый и является постоянным участником на долговом рынке.

Общая информация о выпуске

Параметры размещения:

Объем выпуска: 3 млрд
Срок обращения: 3 года
Дюрация: 1,6
Наличие амортизации: да, по 33% на 12 и 24 купоне

Начальный ориентир купона: 20,25%(YTM 22,24%)
Номинальная стоимость: 1000 рублей
Периодичность выплат: 30 дней

Почему стоит обратить внимание?

Надежность эмитента — ключевой фактор при выборе облигаций. Балтийский лизинг зарекомендовал себя как стабильный игрок на рынке лизинговых услуг. Компания имеет:

Кредитный рейтинг АА-(Эксперт РА)/АА-(Акра), оба рейтинга со стабильным прогнозами.
Длительный опыт работы на финансовом рынке
Прочную репутацию среди инвесторов
Стабильные финансовые показатели
9 место в рейтинге Эксперт РА по размеру портфеля

Рыночные условия

Текущая ситуация на рынке облигаций благоприятствует размещению:

Положительные ожидания рынка по динамике ключевой ставки
Высокий спрос на корпоративные облигации, в следствии чего снижаются доходности на рынке

Преимущества выпуска

Инвестиционная привлекательность данного размещения обусловлена:

Конкурентной доходностью по сравнению с аналогами, одной из лучших в своем кредитном рейтинге
Надежностью эмитента
Высокая ликвидностью на вторичном рынке

Заключение

Размещение облигаций Балтийский лизинг 18 представляет собой интересную инвестиционную возможность для консервативных инвесторов. Компания демонстрирует стабильные финансовые показатели, а параметры выпуска выглядят привлекательно на фоне текущих рыночных условий.

Личное мнение: я считаю данное размещение достойным внимания, особенно для инвесторов, ищущих надежные инструменты с фиксированной доходностью. Однако, с высокой долей вероятности, во время размещения будет значительно снижен купон. На прошлой недели у инвесторов была возможность приобрести на вторичном рынке выпуск номер 16, с полной доходностью в районе 21,8%. Сегодня этот выпуск дает уже 21,4%. Близкими по доходности на близкой дюрации являются выпуски АФК Системы. Чуть с меньшей доходностью торгуются бумаги ГТЛК.

Ставка купона Доходность к погашению

20,25% 22,24%

20,00% 21,94%

19,75% 21,64%

19,50% 21,34%

19,25% 21,04%

19,00% 20,75%

При не значительном снижении купона готов принять участие в размещении. При значительном снижении купона от участия в размещении откажусь.
В организаторах размещения участвует Синара, так что есть риск увидеть выпуск на размещении ниже номинала и там подумать о приобретении.