Доллар бежит впереди поезда

Выдал ли Дональд Трамп желаемое за действительное, сообщив о прекращении огня на Ближнем Востоке? Ответ будет получен в ближайшее время, однако рынки были поражены до глубины души. Нефть резко рухнула, S&P 500 подпрыгнул вверх, а EURUSD прокатилась на американских горках от нижней к верхней границе диапазона консолидации 1,149-1,161.

Иран заявил, что никакого соглашения о прекращении огня нет и в помине, одно он не против остановить бомбардировки. Если Израиль сделает то же самое. Месть Тегерана США в виде атак на американские военные базы в Катаре выглядит символической, так что и без громких заявлений Дональда Трампа Brent все равно бы упала.

Евро подпрыгнул благодаря тому, что улетучились озвученные Кристин Лагард страхи. Глава ЕЦБ заявила, что ралли нефти станет фактором ускорения инфляции, с одной стороны, и ослабления спроса, с другой. Француженка нарисовала стагфляционный сценарий. И он, судя по динамике деловой активности в еврозоне, начинал воплощаться в жизнь.

Нет заоблачных цен на черное золото — нет необходимости ФРС удерживать ставки на уровне 4,5%. Вслед за Кристофером Уоллером готова поддержать идею возобновления цикла монетарной экспансии уже в июле Мишель Боуман. Оба чиновника FOMC ссылаются на неспособность тарифов поднять цены и выражают опасения по поводу дальнейшего охлаждения рынка труда. Они оба были назначены Дональдом Трампом на свои посты во время первого президентского срока республиканца.

Позиция Мишель Боуман вдвойне удивительна, так как до этого она считалась одним из главных «ястребов» ФРС. В сентябре она единственная проголосовала против агрессивного снижения ставки по федеральным фондам на 50 б.п.

Похоже, если Джером Пауэлл не ломается перед ликом критики президента США, это начинают делать назначенные республиканцем чиновники FOMC. В июне десять из них прогнозировали как минимум два акта монетарной экспансии в 2025, в то время как семеро не ожидали снижения ставок. Наличие раскола и «голубиная» риторика наряду с падением Brent оказывают давление на американский доллар.

Тем временем Дональд Трамп продолжает гнуть свою линию. Он радуется не только прекращению огня на Ближнем Востоке, но и обвалу цен на нефть. Хозяин Белого дома призывает американских производителей поддерживать их на низком уровне и повторяет лозунг «бури, детка, бури». Все это подтверждает идею заинтересованности президента в ослаблении доллара США.

Неспособность «медведей» по EURUSD удержать котировки ниже 1,149 стала свидетельством слабости продавцов и позволила возобновить покупки по факту возвращения основной валютной пары в диапазон консолидации 1,149-1,161 с последующим наращиванием лонгов от 1,153. Их следует удерживать. Трагет остается прежним – 1,2.