Принцип 80 на 20 — как применять Закон Парето в трейдинге

Закон Парето — которое еще называют принципом или правилом — предполагает, что 20% усилий могут приносить 80% результата. Это же правило можно применять и для финансовых рынков. Как именно — разберемся в статье.

Кто такой Вильфредо Парето и как получилось правило 80 на 20

Вильфредо Парето — итальянский экономист и социолог. В начале 1900-х он исследовал распределение денег между богатыми и бедными. Ему получилось обнаружить, что примерно 20% обеспеченных людей владеют 80% богатства. И наоборот — 80% бедных и людей из среднего класса владеют 20% богатства. 

Позднее это правило начали выявлять в разных сферах — от все той же экономики до маркетинга и бизнеса.

Одна из главных формулировок, которая получилась из этого правила: 20% усилий могут приносить 80% результата.

Эти цифры условны — они могут быть как 70 на 30, 90 на 10, 95 на 5 и так далее. Но сама логика правила объективна. Посмотрим, как ее можно применить на финансовых рынках.

Шпаргалка по принципу Парето — в нашем Telegram 🎯

Правило 80 на 20 в торговых стратегиях

Прибыльные торговые стратегии — явление редкое. К примеру, в нашей базе стратегий из 71 торговой логики 13 прибыльны. И это как раз 18,31%. Здесь мы очень близки к принципу Парето.

База стратегий команды Empirix, из которых 18,3% — прибыльные.

Об этом редко догадываются начинающие трейдеры, полагая, что прибыльных торговых стратегий много, и именно их лучшая. Если бы так было в действительности, большинство частных трейдеров зарабатывали бы. Но большинство частных трейдеров деньги теряют.

В поведенческой науке такой эффект называют Confirmation bias — склонность к подтверждению.

Среднестатистический трейдер или инвестор склонен подсознательно подтверждать свою правоту — в анализе рынка, сделках, или торговых стратегиях (подтверждать свою правоту любят не только трейдеры и инвесторы — большинство людей из 8 миллиардов не рациональны, и считают, что их картина мира самая правильная и достоверная). Принять ошибку — значит принять свою неправоту. А это снижает в нашем мозге уровень серотонина, что сказывается на настроении и уверенности в своих действиях.

Правило 80 на 20 в торговых сделках

Соотношение высокого количества прибыльных сделок к убыточным — статистически редкое явление. Достигнуть, например, 80% прибыльных сделок на долгосрочной дистанции практически невозможно. Подробнее об этом — в статье "Количество прибыльных сделок или их качество: на что вы поставите свои деньги?".

В 2022 году у нас получилось достичь параметра 41,6% прибыльных и 58,4% убыточных. И здесь Правило Парето сменилось в сторону 60 на 40, чему мы и рады (год, если что, был закрыт с прибылью в 14%). То есть меньшее количество сделок все равно принесли прибыль за год. Логика Парето работает и тут.

Количество прибыльных сделок к убыточным. Статистика алгоритмического портфеля Empirix за 2022 год.

И еще одна идея, исходящая из логики правила: около 20% сделок будут приносить 80% основной прибыли.

Так как убытки нужно контролировать, а прибылям давать расти, может получиться, что только меньшее количество сделок будут приносить крупные прибыли. Такова специфика трендовых стратегий.

Правило 80 на 20 в психологии трейдинга

С психологической стороны финансовые рынки делятся на две крайности — страх и жадность. Страх — это сильные падения котировок, жадность — это пузыри и необоснованный рост цены. Если 80% времени вы можете контролировать две эти крайности (на 100% их контролировать нельзя — мы не андроиды), тогда с меньшей вероятностью вы будете совершать эмоциональные ошибки. И если в 80% случаев вы чувствуете весь спектр эмоций — от жажды наживы и стремлению к быстрым деньгам до непонимания процессов и повышенной тревоги при просадках — тогда трейдинг не для вас. Придет день, когда одна эмоциональная ошибка обнулит ваш торговый счет.

Подробнее обо всем этом — в статье "Психология трейдинга. Поведенческие финансы".

Правило 80 на 20 во всех трейдинг-процессах

Трейдинг — это рутинный процесс. Опять же, в нашей алгоритмической практике 80% времени уходит на создание торговых гипотез, их тестирования и оптимизации.

Вот на что уходит 80% времени у системных трейдеров.

Оставшиеся 20% — на эксплуатацию прибыльных (или не очень) алгоритмов. Если говорить о ручном трейдинге, то 80% времени часто уходит на анализ инструментов, поиск точек входа и выхода, и только 20% на реализацию самих сделок. 80% времени на рынках ничего не происходит, и только в 20% случаев повышается волатильность, привлекающая внимание трейдера.

Но даже рутинные процессы предполагают саморазвитие:

• изучение языков программирования;
• создание новых моделей отбора и тестирования торговых стратегий;
• поиск актуальных инструментов и торговых логик.

Таким образом, вроде как скучная рутина превращается в интересную игру, в которой успех зависит от ваших навыков и знаний.

Трейдинг-стратегия Squeeze на основе правила Парето

Многие новички приходят на рынок и ожидают увидеть предсказуемые результаты своей трейдинг-деятельности. Только вот на финансовых рынках часто царит неопределенность, которая разрушает ожидания начинающих. Цена может не подчиняться никаким закономерностям, сигналам или другим факторам, на основе которых можно было бы системно получать прибыль.

Профессиональные трейдеры заняты другим: они не ищут идеальную торговую стратегию, которая бы точно прогнозировала поведение рынка (такой модели не существует). Вместо этого они формируют портфель из различных гипотез с определенным уровнем риска и торговыми логиками, улучшая диверсификацию.

Стратегия Squeeze была как раз вдохновлена концепциями правила Парето. Когда рынки скучные и не подают сигналов, мы не торгуем. Но при резком росте волатильности стараемся извлечь из этого выгоду. Некоторые результаты стратегии — ниже.

Одна из кривых доходностей стратегии.

Подробный разбор стратегии — в премиальном материале "Прибыльная импульсная стратегия Squeeze на основе закона Парето + вебинар".

Заключение

Ок, в начале статьи мы уточнили, что цифры в Парето — условность. И вся эта статья создавалась не для того, чтобы зафиксировать точные параметры правила 80 на 20. Суть в другом:

В большинстве случаев рынки скучны. В эти скучные периоды вам нужно фокусироваться на тех процессах, которые с большей вероятностью дадут положительные результаты в будущем, а именно:

• учиться тестировать гипотезы;
• учиться автоматизировать все то, что можно автоматизировать (именно в трейдинге);
• учиться работать с психологическими факторами трейдинга (даже если вы алгоритмический трейдер);
• учиться объективней смотреть на финансовые рынки. Объективность достигает именно через исследования;
• влюбиться в то, что вы делаете. Тогда и к формуле 80 на 20 вы придете значительно быстрее.

Больше исследований у нас в блоге и Telegram.