Купить до дивидендов - продать после отсечки: стоит ли игра свеч?

В разгар дивидендного сезона предлагаю обсудить одну из стратегий — дивидендный арбитраж.

Суть стратегии:
— Покупаем акции до отсечки
— Получаем дивиденды
— Продаем после закрытия гэпа

Вроде всё просто, но давайте разбираться, так ли это.

✔️ Плюсы стратегии:
— повышенная доходность за счет реинвестирования (это в идеале, по факту — далеко не всегда);
— краткосрочное владение бумагой.

❌ Минусы стратегии:
— Цена может не восстановиться длительное время (особенно в кризис) и вместо повышения доходности инвестор «застрянет» в бумаге надолго. Выше прикрепила данные по средней скорости закрытия гэпа в наиболее любимых у российских инвесторов бумагах. Как видим, застрять можно на несколько лет.

— Налоги (НДФЛ с дивидендов) + комиссии брокера съедают прибыль. Особенно если инвестор использует заемный у брокера капитала (кредитные плечи), то затраты растут значительно.

— Требует точного расчета потенциальной доходности и опыта, но даже опытный инвестор не может учесть в своей стратегии внешние возмущения (яркий пример 2020 или 2022 годы).

🟢 Вывод: Стратегия рискованна для новичков. В 2022-2024 гг. многие инвесторы «застряли» с бумагами, не отыгравшими гэп. Гораздо надежнее — долгосрочные дивидендные инвестиции. А на большом горизонте они ещё и дают лучшую доходность, в том числе и за счет роста личной дивидендной доходности.
Поэтому я не рекомендую использовать данную стратегию особенно новичкам. Как говорится: «Тише едешь, дальше будешь».

Если полезно, ставьте ❤️

Подписывайтесь на мой телеграм канал, в нем:
— делаю обзоры на ценные бумаги и облигации;
— делаю подборки ТОП инструментов по перспективам роста, по дивидендам;
— делаю разборы отчетности компаний и их перспектив;
— веду открытый портфель;
— по выходным разбираем кейсы, которые помогут понять, как эффективнее управлять своим портфелем;
— публикую график важных для инвестора события перед началом новой недели.

Подписывайтесь, будет много пользы для Вашего портфеля.