Дивидендная доходность IMOEX (обновление). Любителям депозитов не читать!

Всё, что написано ниже, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, а является личным мнением.

Этот пост является обновлением данных предыдущего поста. Здесь я исправил ошибку, которую не могу поправить в старой статье, а именно, корректно расчитал дивидендную доходность индекса (в прошлой статье в расчёты закралась ошибка, которая, впрочем, не повлияла на общую суть статьи).

Информация ниже может привести к оскорблению чувств верующих в святые депозиты, поэтому
Disclaimer:
Я не хотел никого обидеть или задеть чьих-то чувств нижеприведённой информацией. Если вы чувствуете любой намёк на обиду или оскроблённость, прошу Вас немедленно прекратить чтение. Заранее прошу прощения у всех.

Предварительная информация (ОСТОРОЖНО!!! Опасно для депозитчиков!) — www.dohod.ru/blog/dohodnost-bumag-i-depozitov-2025 .

Там взят длительный период в 22 года, условия первых 11 лет сильно отличались от текущих.
Рассчитаем доходность портфеля на 100% состоящего из акций за последние 11 лет с 01.01.2014 по 30.12.2024.
Отдельно за счёт изменения стоимости «тела» индекса, отдельно за счёт дивидендов.

Выгрузил данные с сайта Мосбиржи и Росстата и получил следующее:


Рост «тела» Индекса в данный момент отстаёт от инфляции на 1.12% годовых. Можно сказать, что если тратить дивиденды, то это уже проедание капитала, так как «тело» будет «худеть» на 1.12% в год. Я противоречу сам себе? ( smart-lab.ru/blog/1068196.php )
Отнюдь, на рынке акций есть обычные правила, вот два из них, которые сейчас стоит упомянуть:
1. Надо смотреть долгосрочную доходность
2. Нужна диверсификация

Для диверсификации взят Индекс Мосбиржи, а теперь посмотрим на долгосрочные данные.
Если посмотреть мою предыдущую статью, то в ней «тело» индекса шло вровень с инфляцией. Текущее однолетнее колебание доходности «тела» можно спокойно игнорировать, если вспомнить мягкую ставку ЦБ в январе 2014 года (начало рассматриваемого периода) — 5,5% при инфляции 6% и текущую жёсткую ставку ЦБ — 21% при инфляции около 10%. Эти данные напрямую влияют на ставку дисконтирования, которая определяет цену акций. Когда и если данные условия вернутся к условиям 2014 года, я думаю, что даже доходность «тела» уже перейдёт в положительную зону.

Я обязательно пересчитаю всё в следующем году, когда (по прогнозам ЦБ), ставка ЦБ будет на более низких уровнях.

Заодно посчитал дивидендую доходность за каждый из годов для оценки того, сколько можно было бы безопасно изымать из портфеля.

Комментарий для тех, кто считает, что существует «правило 4%» и больше ничего не надо: я считаю, что на нашем рынке, ПОКА ЧТО, если вынимать 4% в год, то можно умереть слишком богатым :)
А вот если вынимать 4% с депозитов… Это уже совсем другая история.

Надеюсь, мои расчёты будут вам полезны для принятия инвестиционных решений.
Всем спасибо за внимание!


Всё, что написано выше, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, а является личным мнением.