Bull/Bear Ratio: быки не сдаются

Значение Bull/Bear Ratio по бессрочному фьючерсу на индекс IMOEX за 10 дней с 26.03.25 особо не изменилось – на 1 медведя приходится почти 5 быков. Только IMOEX за этот период упал на 12%.

Коэффициент быков и медведей (Bull/Bear Ratio) – отношение кол-ва физлиц с длинными позициями к кол-ву физлиц с короткими позициями.

Источник: Мосбиржа, расчеты автора

С другой стороны, часть физлиц предпочла зафиксировать прибыль/убыток по позициям – нетто-позиция физлиц по фьючерсу IMOEXF снизилась на 18% — до 282 тыс. контрактов.

Источник: Мосбиржа, расчеты автора

Что ждать от участников срочного рынка? Логично предположить, что попавшие в ловушку трейдеры с длинными позициями начнут выходить из позиций, усиливая падение. Но в сентябре и декабре 2024 после сильного падения индекса и роста Bull/Bear Ratio происходил отскок индекса вверх и снижение Bull/Bear Ratio, а для открытия длинных позиций по фьючерсу и акциям можно дождаться, когда нетто-позиция физлиц опять начнет расти.