🇷🇺ЦИАН. Отчеты, байбэки, спец дивиденды

$CNRUопубликовал финансовые результаты за 2024 год

Выручка: 13 млрд руб. (+12% г/г);

Прибыль: 2,5 млрд руб. (+45,5% г/г);

Скоррект. EBITDA: 3,2 млрд руб. (+15% г/г).

Насыщенное инфополе прошло вокруг компании ЦИАН. Начнем с отчетности. Выручка, связанная с первичной недвижимостью ожидаемо просела, учитывая массовую отмену льготной ипотеки. и рост ставки.  А вот количество объявлений по вторичке показал рост, как и средний чек.

Уникальных пользователей стало больше всего на 2%, однако учитывая плачевную ситуацию на рынке недвижимости, это тоже можно считать хорошим результатом. Добавьте к этому хорошую подушку кэша около 9 млрд рулей и получите устойчивый бизнес в текущих реалиях.

Уже сегодня намечается старт торгов после переезда. Стоит ли покупать? С одной стороны, мы вполне можем ожидать навес продавцов. Но с другой — компания планирует потратить до 3 млрд рублей на байбэк для поддержания котировок бумаг.

🏠 Дополнительный позитивный фактор: рассмотрение спец. дивиденда. Раз уж есть свободные деньги — гуляем так гуляем! По разным оценкам дивиденд вполне может составить около 20% дивдоходности. 

Однако, торопиться гадать не стоит. Компания пока лишь только подтвердила намерение менеджмента до конца 2025 вынести на рассмотрение совета директоров вопрос о выплате дивидендов, включая спец дивиденд.

На графике, на текущий момент находимся у хорошей поддержки: 500-550 рублей за акцию. Котировки были заморожены в период роста рынка, где компания как раз тестировала разворот тренда по ЕМА 10/20.

🏠Вывод очень не простой. С одной стороны общий рынок катится вниз, а для хорошего роста ЦИАНУ было бы не плохо увидеть оживление первичного рынка недвижимости. Также не забываем про потенциальный навес.

С другой стороны, спец дивиденд и байбэк на 12 месяцев. А также стоит отметить, что компания чувствовала себя лучше многих других  из своей отрасли.

Наше мнение по бумаге смотри в ТГ канале! 

А что вы думаете о ЦИАНЕ?