🏦Ренессанс. Сильный год

$RENI опубликовало финансовые результаты по МСФО за 2024 г.

Чистая прибыль: 11,1 млрд. руб. (+7,8% г/г);
Суммарные премии: 169,8 млрд. руб. (37,5% г/г);
Инвестиционный портфель: 234,7 млрд. руб. (+28,8% г/г).

Хороший год для Ренессанса. Группа выросла с 8 на 6 место в России по объему премий. План по чистой прибыли был выполнен благодаря ребалансировке инвестиционного портфеля и закрытию M&A сделок.

💭Пройдемся по растущим направлениям страховых премий: накопительное страхование жизни (+135,2%), автострахование (+16,8%), ДМС (+27,2%), сегмент life (+61,4%) Отдельно отметим направления со снижением премий: инвестиционное страхование жизни (-26,4%), кредитное страхование (-23,4%).

Ренессанс зарабатывает не только за счет страховых премий, но и за счет своего инвестиционного портфеля. Состав портфеля на конец года выглядит умеренно по риску:

корпоративные облигации (36%);
государственные и муниципальные облигации (24%);
акции (5%);
депозиты и денежные средства (28%);
прочее (7%).

Годовая рентабельность собственного капитала остается высокой (32,3%), как и коэффициент достаточности капитала (141%). Количество онлайн-агентов выросло на 54%, а развитие цифровых каналов продаж также показал рост на 13% год к году.

💭Что по дивидендам? Менеджмент рекомендует Совету директоров рассмотреть вопрос о выплате дивидендов в размере 6,4 рубля на акцию. Дивдоходность около 4,5%. С учетом ранних выплат суммарно получаем 10 рублей на акцию.

На графике продолжение восходящего тренда по ЕМА 10/20. Не раз отмечали сильный уровень 90 рублей за акцию, и на текущий момент уже далековато ушли от скользящих. Ближайшее сопротивление: 150 рублей.

💭Итог. Объем страхового рынка в РФ продолжает расти, где по итогам 2024 года впервые в истории может превысить объем в 3 трлн рублей. В 2025 году ожидается снижение темпов роста экономики, но эксперты прогнозируют двузначный рост российского страхового рынка.

Ренессанс может дополнительно заработать на снижении ставок ЦБ, за счет роста стоимости облигаций в своем портфеле. Также, компания делает акцент на внедрении ИИ для снижения операционных издержек.

Наши действия с бумагой смотри в ТГ канале!