📱 Яндекс выкатил SourceCraft, свой ответ GitHub'у.

Интересно, приживется ли? Отчет за 2024 год – на бумаге все красиво: выручка и прибыль выросли. P/E лучше рынка, но ROE хромает.

Дивиденды планируются, но история выплат печальна – одна выплата за три года. Обещают 80 рублей, плюс еще столько же. Звучит заманчиво, но нужно быть осторожным.🫡

Что внутри отчета? 🧐

Выручка взлетела на 37%, прогноз на 2025-й – еще +30%. Компания диверсифицирована, это плюс. Но и разрослась, темпы роста замедлятся. EBITDA выросла, но Яндекс.Маркет… это черная дыра, сожравшая 57 млрд рублей. FCF вроде есть (80 млрд), но большая часть из-за роста кредиторки.

Дивиденды обещают выплатить весь FCF, при долге в 160 млрд… не очень приятная картина. 👈

А еще менеджменту подарили акций на 90 млрд… чистая прибыль из-за этого – жалкие 15 млрд.

👆В общем, Яндекс – это смесь роста и серьезных рисков. Форвардная EV/EBITDA – 8. Дороговато, но и не запредельно.

Пока придержал бы акции, но Маркет меня сильно беспокоит. Потенциал роста на 2025 год есть, но уверенности мало. 🤷‍♂

🔥 В тг уже опубликован список акций под скорую встречу Трампа и Путина с потенциальной доходностью свыше 30%:

t.me/+pw7HoN-rOlgxZWJi

Успевай переходить, пока идеи еще актуальны 😉