💰 💼 Перспективный выпуск облигаций “АФК Система” (ISIN #RU000A107GX8)

Коллеги, расскажу сегодня о выпуске облигаций от одной из крупнейших российских публичных корпораций — «АФК Система» #выпуск_1Р_27_боб

📊 Основные характеристики выпуска:

• Номинал: 1.000 рублей
• Текущая доходность: 35,56%
• Объем: 10 млрд рублей
• Срок обращения: < 2 лет
• Купон: плавающий (RUONIA + премия 7% годовых)
• Выплаты: ежеквартальные
• Доступность: для неквалифицированных инвесторов
• Дата погашения: 28 ноября 2026 года
• CALL-оферты: нет

⚙️ Род деятельности:

«АФК Система» — инвестиционная холдинговая компания с широким портфелем активов. Ее бизнес включает телекоммуникации (МТС), ритейл (Детский мир), сельское хозяйство, фармацевтику и недвижимость.

Однако сейчас ключевой вызов для компании — работа с проблемным активом «Сегежа Групп», которая оказалась под давлением из-за сложной ситуации на экспортных рынках лесопромышленного комплекса. АФК Система планирует поддерживать этот актив и реструктурировать его обязательства, что станет важным тестом на устойчивость всей группы.

❗️ Что важно учитывать:

Компания планирует привлечь около 400 млрд рублей долговых средств — сумма значительная. Тем не менее для эмитента такого масштаба это стандартная практика. За счет доступа к капиталу и прозрачных финансовых операций можно предположить, что средства на погашение этого выпуска будут найдены без проблем.

📈 Мое мнение:

Рисков тут немало! С учетом ожидаемой долговой нагрузки и общей экономической ситуации облигации могут просесть в цене, особенно если денежно-кредитная политика станет еще жестче

Однако для тех, кто предпочитает иметь в портфеле ВДО, этот выпуск выглядит привлекательным благодаря статусу «голубой фишки» и долгосрочной репутации эмитента. Компании такого уровня реально могут привлекать долг даже в непростых условиях

Если стратегия позволяет включать такие инструменты в портфель, это интересный вариант для диверсификации со ставкой на широкий экономический спектр, которая к тому же доступна без статуса квала