Как покрытые продажи опционов торгуют на бирже Насдак

https://www.nasdaq.com/articles/2-etfs-maximize-gains-covered-call-strategies

2 ETF для максимизации прибыли С помощью Стратегий покрытых заявок

23 января 2025 года — 07:15 по восточному стандартному времени

Автор: Джеа Ю, автор MarketBeat для MarketBeat ->

Потенциально прибыльная стратегия торговли опционами на акции, известная как открытие покрытых колл-опционов, может быть применена к принадлежащим вам акциям для получения дополнительного дохода в течение каждого периода экспирации опционов. Это может быть выгодно для увеличения прибыли. Тем не менее, это требует времени и усилий для управления позицией и отслеживания потенциальных убытков в случае внезапного падения акций из-за важных событий (например, отчётов о доходах). Для многих регулярное открытие покрытых колл-опционов является слишком утомительной задачей. Для тех, кто хочет использовать эту приносящую доход стратегию, не управляя ею вручную, есть 2 биржевых фонда, которые реализуют стратегию покрытого колл-опциона на основе эталонных индексов, позволяя вам участвовать в этом пассивно.

Механика стратегии закрытых опционов колл.
Написание покрытых колл-опционов по акциям, которыми вы владеете, — это метафорически то же самое, что сбор арендной платы за эти акции. Вы владеете акциями, а затем пишете покрытый колл-опцион, чтобы получить премию. Написание покрытого колл-опциона также называют продажей колл-опциона. При выборе цены исполнения и даты экспирации вступают в игру дискреционные факторы. Чем дальше дата экспирации и ближе цена исполнения, тем больше вы получаете премию и тем выше риск того, что опцион будет исполнен. Это означает, что ваши акции будут проданы из вашего портфеля по выбранной цене исполнения, особенно если она значительно выше цены исполнения.

ISPY: ежедневная стратегия покрытых колл-опционов по индексу S&P 500
ProShares S&P 500 High Income ETF (NYSEARCA: ISPY) использует стратегию покрытого колл-опциона по индексу S&P 500.

ETF отражает стратегию владения длинными позициями по индексу S&P 500 и одновременного написания/короткой продажи опционов колл по индексу S&P 500.

Вместо использования контрактов с ежемесячным или даже еженедельным колл-опционом стратегия ISPY предполагает использование ежедневных колл-опционов.

Преимущество ежедневных вариантов звонков
По сути, ISPY — это первая в своём роде стратегия ежедневного колл-опциона. Чтобы воспроизвести её вручную, потребуется гораздо более активное управление, чем при еженедельной или даже ежемесячной стратегии покрытого колл-опциона. ISPY отслеживает эффективность индекса S&P 500 Daily Covered Call. Этот индекс измеряет эффективность длинной позиции по S&P 500 и короткой позиции по стандартному ежедневному колл-опциону S&P 500. Преимущество продажи опциона колл с ежедневным экспирацией заключается в том, что тета (временная стоимость) снижается гораздо быстрее, а значит, вы быстрее получите прибыль, если вы продавец, по сравнению с опционом колл с ежемесячной экспирацией, где тета быстрее всего растёт в последнюю неделю до экспирации. Опционы колл с ежедневной экспирацией также дают больше возможностей для более частой корректировки позиции, если рынок движется против вас.

Имейте в виду, что SPY ETF представляет индекс S&P 500, в котором 31,61% приходится на сектор компьютеров и технологий, а 13,89% — на финансовый сектор по состоянию на 16 января 2025 года. ISPY выплачивает дивиденды в размере 4,36 доллара или 9,67% годовой доходности, которые выплачиваются ежемесячно, что является дополнительным преимуществом для тех, кто ищет доход. По состоянию на 16 января 2025 года индекс ISPY вырос на 1,69% в годовом исчислении (YTD).

IQQQ: ежедневная стратегия покрытых колл-опционов по индексу Nasdaq 100
Промышленный индекс Nasdaq-100 с высоким доходом (NASDAQ: IQQQ) использует стратегию покрытых колл-опционов по индексу Nasdaq 100. Этот индекс более волатилен, чем индекс S&P 500, из-за большей доли акций технологических компаний с более высокой бета-версией. ETF IQQQ использует систематические свопы по всему индексу Nasdaq 100.

IQQQ в основном идентичен ISPY, за исключением того, что он использует стратегию покрытого колл-опциона по индексу Nasdaq 100. В индексе Nasdaq 100 по своей природе меньше акций, по которым выплачиваются дивиденды, поэтому дивиденды в размере 3,10 доллара, или 7,17% годовой доходности, выплачиваемые ежемесячно, меньше, чем у ISPY. По состоянию на 16 января 2025 года IQQQ вырос на 1,41% с начала года.