❇️ ЧТО НАС ЖДЕТ в ближайшие три месяца, полгода, год?

1️⃣ Рост января — это инерция восстановительного роста декабря, всего лишь. Кто говорит, что тренд сменился, вы очень торопитесь или наивны. Даже до 3200 по индексу ничего не меняется, и перспективы могут стать очень мрачными уже в марте.

2️⃣ Хороший отскок делается до момента, когда не только дневки и недельки устремились вверх, а когда на больших таймфреймах, 3 мес, 6 мес, картинка начинает выглядеть хорошо и даже перспективно.

Однако надо осознавать, что может выступить триггером роста на квартал и полугодие, и есть ли у нас такие триггеры, чтобы появились квартальные и полугодовые зеленые свечи.

🔸на квартал — понижение ставки ЦБ

🔸на полугодие — конкретные шаги по замирению

теперь рассмотрим по отдельности.

3️⃣ 14 февраля ставку может и оставят, но уже в марте 21-го ставку поднимут снова, и цель 26% минимум до осени.

Инфляция прет дуром, потому что печатают деньги, потому что не хватает отправленных на войну рук, вынужденно растут зарплаты, люди активно покупают растущий доллар, в обществе растут про-инфляционные настроения.

Самая большая боль у нашего ЦБ — это именно инфляция, так как из-за нее постоянно приходится индексировать расходы на войну, социальные траты и прочее, на что сейчас печатаются новые деньги, получается замкнутый круг.

Плюс растет нефть, газ, доллар. Да, ЦБ взял паузу, чтобы дать рынкам передышку, но иных инструментов борьбы с инфляцией, кроме повышения ставки, у него нет.

4️⃣ Мирные инициативы

Я такой перспективы совсем не вижу. Максимум, что обсуждается ТАМ, это определение границ военных действий, их прекращение, и патрулирование войсками НАТО новых границ в целях защиты от России. Только западные дауны думают, что это нас устроит, очевидно, что телефонный разговор Трампа и Путина вскроет дурь этих планов и провалится.

Так что нас начнут прессовать еще больше. Пока не отменен параллельный импорт, мы переносим санкции более-менее, хотя уже тревожно от того, как обернутся санкции на 180 судов, они вполне реальны и тот же Китай их уже выполняет.

5️⃣ Приток средств из фондов ликвидности и банков — его не будет. Это другие деньги, которые никогда в фонду не уходят и не уходили. Свежие деньги могут войти только на 4000 по индексу, а сейчас зачем увеличивать убыточную позицию?

6️⃣ Итак, притока нет и не будет, триггеров к большому росту нет, отскок состоялся, прежде всего, за счет роста перепроданных акций, и за счет агрессивности всего роста, что вместе с большими объемами толкает индекс вверх даже через легкие акции тридевятого эшелона.

Операция по сокращению своих убытков крупняком выполнена.

А теперь посмотрите на график ММВБ, на трех месяцах и на 6 месяцах.

7️⃣ Везде три хвоста и начало роста, которое является самым уязвимым звеном.

Если в марте сломать последний хвост, пройти всего лишь 2800 по индексу вниз, то на 6 месяцах открывается сразу -1000 пунктов, то есть цель этого года зона 1800-2200, и скорее всего 2000 мы пройдем.

Вот к чем стоит готовиться. Дивсезон поможет отдельным акциям, но дивы всего 11% в среднем, при ставках 20%+, так ли это вкусно?

✍🏻 Итак, совсем тезисно.

▪️Инфляция будет расти
▪️Ключевая ставка будет повышаться значительно
▪️Трамп наложит максимально жесткие санкции
▪️Притока свежих денег на рынок не будет
▪️Окончательный пробой 2750 по индексу вниз (по идее февраль), отправит наш рынок к 2000-2200 до осени.
▪️И это будет первая фаза кризиса, который продлится около 2.5 лет.

_________

разместил у себя пару шикарных постов про усреднение и принцип обратного ожидания тут