Как ключевая ставка ЦБ РФ влияет на рынок и цены ценных бумаг?📈📉

19 декабря 2024, 10:59
|
Newseeker

Каждое заседание Центрального банка РФ становится важным событием для рынка. Одни ждут повышения, другие — снижения, а кто-то рассчитывает на стабильность. Но что реально происходит с котировками акций и облигаций? 🤔

Ниже — анализ динамики индекса МосБиржи (тикер TMOS) 📈, который отражает изменения стоимости большого количества ценных бумаг, за период 2020–2024 годов.

Что мы сделали?
Мы собрали данные о прогнозах аналитиков, фактических изменениях ключевой ставки и ценовой динамике индекса до и после заседаний. С помощью кластеризации события сгруппированы по типам реакций, что позволило выделить шесть характерных сценариев.

Основные сценарии реакции рынка на решения ЦБ 📋:

expected_rate_unchanged (Ожидаемая неизменность ставки)

Когда рынок уверен, что ставка останется без изменений, котировки ведут себя разнонаправленно, а динамика определяется внешними факторами. 🌐

expected_rate_unchanged_growth (Ожидаемая неизменность + предзаседательный рост)

Перед заседанием индекс растёт 📈, отражая уверенность инвесторов в стабильности. После подтверждения ставки рост часто продолжается, так как отсутствие сюрпризов снижает нервозность на рынке. 😌

expected_rate_increase (Ожидаемое повышение ставки)

При ожидаемом повышении ставка уже учитывается в ценах, что ограничивает долгосрочные изменения. Однако в момент решения возможна краткосрочная просадка или волатильность 📉, особенно если повышение значительное (например, +2% и более). 😱

unexpected_rate_increase_weak (Слабое, но неожиданное повышение) 📈

Если ставка повышена незначительно, вопреки ожиданиям стабильности, рынок может расти, трактуя это как «контролируемое ужесточение». 🤔. Исключение — 2021-10-22 из-за опасений начала СВО.

unexpected_rate_increase_strong (Резкое и неожиданное повышение) ⚡

Перед заседанием динамика индекса обычно разнонаправленная 🤷‍♂️, отражая неопределённость. После значительного повышения (например, с 8.5% до 12%) индекс чаще демонстрирует снижение 📉 из-за шока от жёсткого решения.

unexpected_rate_decrease (Неожиданное снижение ставки) 🎉

Внезапное снижение ставки оживляет рынок: кредиты дешевеют, ожидания экономической активности растут. 🌟 После просадки перед заседанием рынок обычно стабилизируется или начинает восстановление. 💵

Как использовать эти сценарии, учитывая текущее ожидание повышения ставки с 21% до 23%? 🤔

Ожидаемое повышение (expected_rate_increase, 21% → 23%)
Рынок обычно учитывает такие ожидания заранее, поэтому сильного движения может не быть. Возможен небольшой спад или стабилизация, если негативные ожидания уже заложены в цены.
Резкое и неожиданное повышение (unexpected_rate_increase_strong, >23%)
Сильный скачок выше прогноза вызывает волатильность 📉⚡ и снижение рынка, так как инвесторы воспринимают это как слишком жёсткую меру.
Неожиданное снижение (unexpected_rate_decrease, <21%)
Понижение ставки даёт позитивный шок ✨, особенно если рынок снижался накануне. Это может оживить активность и вызвать отскок вверх.
Неожиданный вариант (повышение ниже ожиданий или отсутствие изменений)
Если ставка вырастет меньше ожидаемого (например, до 22%) или останется неизменной, реакция рынка может быть непредсказуемой. Такой сценарий в данных с 2020 года не наблюдался. 🤷‍♀️

Не является рекомендацией

Анализ подготовлен командой канала в рамках изучения влияния новостей на финансовый рынок. С помощью моделей машинного обучения мы отбираем только те новости, которые могут существенно повлиять на рынок. Хотите получать только самое важное? Подписывайтесь:https://t.me/newsignals_ai