Роснефть отчет за 3 квартал 2024 г по МСФО, падение чистой прибыли на 67%.

Сегодня разберем отчет Роснефти за 3 квартал 2024 года по МСФО, компания чувствует себя лучше рынка с январьских максимумов компания скорректировалась на 19%, тогда как индекс упал на 27%. За счет чего бизнес смягчил падение цен на акции? На какие дивиденды акционерам рассчитывать? И в каком направлении движется компания? Давайте разбираться.

Свежие облигации: Simple Group (КС+4,5%), ГТЛК (25%), Томск (26,5%), Селектел (КС+4%).

Отчеты за 3 квартал 2024 г. по МСФО: Магнит, ММК, Северсталь, X5 Retail Group, Фосагро, Т-Технологии.

Если вы инвестируйте в акции и облигации РФ не пропустите следующие обзоры.

Роснефть — лидер нефтяной отрасли в России, одна из крупнейших нефтяных компаний в мире. Занимается добычей нефти и газа в Западной Сибири, на Сахалине, Северном Кавказе и в арктических районах России. В активы компании входит 18 нефтеперерабатывающих заводов, расположенных в ключевых регионах России, Белоруссии и Индии, что делает ее лидером нефтепереработки в стране. Сбытовая сеть компании охватывает 70% страны.

Выручка за 9 месяцев выросла на 15,6% год к году и составила 7,645₽ трлн.р. Тогда как за 3 квартал показала снижение на 9,6% год к году и составила 2,471₽ трлн.р

EBITDA за 9 месяцев снизилась на 3,4% год к году и составила 2,321 ₽ трлн. Тогда как за 3 квартал падение более чем существенное -33% год к году с итоговым результатом 671₽ млрд.р

Чистая прибыль за 9 месяцев снизилась на 13,9% год к году и составил 926₽ млрд. Тогда как за 3 квартал падение на 67,2% год к году с итоговым результатом 153₽ млрд.р

Капитальные затраты увеличился на 15,7% год к году и составил 1052 млрд руб. А Скорректированный свободный денежный поток уменьшился на 7,1% и составил 1075 млрд руб.

Добыча нефти за 9 месяцев составила 138,3 млн тонн (в III кв. добыто 45,5 млн тонн, самый низкий показатель из всех кв.)

Добыча газа за 9 месяцев составила 67 млрд куб.м. (в III кв. добыто 20,2 млрд куб.м. вернулись к уровням 2022 года)

В 2023 году в 3-м квартале цена на нефть Urals в рублях была около 8000 рублей за баррель за счет девальвации рубля и обострении на Востоке, сейчас цена за нефть 6520 рублей. Отчасти выручка и чистая прибыль снизились из-за снижения цен на нефть, отложенного налога на прибыль и валютной переоценки. Добыча по газу и нефти не растет.

P/E=4,5 (Рассчитывается значение как отношение текущей рыночной стоимости компании к ее чистой прибыли или простым языком, показывают за сколько лет окупятся ваши вложения в акции компаний.)
Мультипликатор за прошлые года: P/E 2023г=5,7; 2022г=4,1; 2021г=9,1; 2020г=11,0; 2019г=7,6.

EV/EBITDA 2,9 (Коэффициент EV/EBITDA относится к группе доходных мультипликаторов и показывает, за какой период времени неизрасходованная на амортизацию и уплату процентов и налогов прибыль компании окупит стоимость приобретения компании.)
Мультипликатор за прошлые года: EV/EBITDA 2023г=3,0; 2022г=2,6; 2021г=5,0; 2020г=7,0; 2019г=4,0.

RSI Indicator: 52,74%

Балансовая стоимость: 850 рублей

Роснефть торгуется по своим средним значениям с 1 квартала 2022 года, справедливости ради компания объявила о том, что выкупает свои акции, общий объем программы обратного выкупа составляет $1,1 млрд сроком до декабря 2026 года, без байбэка цена на акции сильно были бы ниже. Сейчас Роснефть стоит дороже чем Лукойл, Новатэк, Башнефть, примерно также стоит Газпром.

Дивиденды.
Я ожидаю около 60 рублей за 2024 год, что составляет около 12,5% дивидендной доходности. Много это или мало решить нужно каждому. Предыдущие выплаты: за 2023 год 59,8 р или 10,27% див. доходности; 2022 год 38,4 р или 9,3%; 2021 год 41,63 р или 6,39%; 2020 год 6,9 р или 5,8%. Как мы видим из выплат, дивиденды с каждым годом все выше и выше.

Компания в целом чувствует себя неплохо, бизнес зарабатывает деньги, цены на нефть на хорошем уровне, в этом помогает девальвация рубля, радует, что компания проводит байбэк и поддерживает свои котировки. Смущает отсутствия роста добычи газа и нефти, а также рост долга и откладывния капитальных затрат в связи с высокой ставкой. Т.е бизнес работает, но развития нет. У меня нет в портфеле данной компании, но тем не менее я присматриваюсь к ней.

Подписывайтесь на мой телеграм-канал про инвестиции в дивидендные акции, облигации и криптовалюту, покупки в портфель, свежие новости!