Россия Зовет 5.12.2024, сессия "Диалоги об инвестициях: стратегии эмитентов в условиях жесткой ДКП"

Делюсь заметками с форума сегодня на сессии «Диалоги об инвестициях: стратегии эмитентов в условиях жесткой ДКП»:

Анна Акиньшина сео Самолет:
Оптимизация расходной части в 2024.
Поиск альтернативный программ продаж.
+20% г-к-г реальный рост себестоимости.
Средняя ставка по кредитному портфелю 12%.
Консервативный прогнозы на 2025 по бизнесу.
12 декабря — big day с результатами 2024 и прогнозом на 2025.
Продажа акционером — намерения не комментируем, менеджмент и сд не комментирует. Михаил Борисович кенин как основатель и крупнейший акционер расставил все точки. Кенин остаётся, и верит в компанию и в будущее. Проходим период идеального шторма. 

Имхо, SMLT в порядке — даже без продажи части земельного банка способны пережить падение продаж из-за отмены льготной, эти факторы давно в цене. Текущие уровни выглядят очень интересно с горизонтом на 2-3 года.

Татьяна Орлова, корпфин ржд:
Ржк — капиталоемкий бизнес. Инвестиции в 2024 — 1 трлн рублей.
Чд/ебитда — от 2.8-3.3, нельзя превышать 3.5.
Междунарожный опыт: SNCF Франция 11, Дойчебан Германия — 16.

Анна Трегубенкова, зам президента и пред правления Ростелеком:
Сокращение Capex в абсолюте на 15-20% в 2025
Инвестиции в цод и облака и кибербез (солар) сохранят. Поддержка мобильного бизнеса т2. Программа импортозамещения. Расширение продуктовой айти линии.
Не превышают чд/ебитда в 2024-2025 — 2.3.
Выручка выросла на 10% в 2024: 90% роста это мобильный бизнес (т2 выручка бизнес юнита растет на 13% «монетизация низкого оттока» и онлайн кинотеатр винк), цод и облака (24 цод, доля рынка коммерческих цод — 30%, с 2022 в два раза рост), кибербез (+50% по выручке ежегодно), цифровые регионы.

cfo Норник:
Capex -30% в долл, в рублях флет