Позитив - проблемы с ФСБ. Риск потерять всю B2G выручку

На той неделе вышла новость про Позитив
https://www.kommersant.ru/doc/7312905

Думаю большинство ее уже видели.

Я пытался понять насколько это существенно для компании. Если в кратце, то скорее всего договор о сотрудничестве возобновят. То что договор расторгли сейчас и Позитив не сможет заключить часть контрактов в декабре будет стоить компании не более 5% выручки 2024 года (сама компания говорит о 2%, один из моих собеседников с 2% в целом согласен). Учитывая, что гайденс на 2024 год и так порезали, я думаю в целом уже всё учтено в модели и менять не надо.

В случае, если договор не возобновят, то:

— от продукции Позитива придется отказываться всем государственным органам.

— учитывая, что доля выручки B2G у Позитива велика, предполагаю что за последние несколько лет продукты компании очень глубоко вписались в деятельность большего количества госструктур

— непонятно в случае отказа на чьи решения переходить (на ум сразу приходит РТК Солар, но они не смогут сразу весь спрос удовлетворить а у других участников рынка экосистема продуктов гораздо уже и тоже спрос удовлетворить не сможет)

— даже если найдут на кого переходить это долго/дорого/очень много рисков и нервов

Поэтому я считаю, что договор возобновят, потому что ни одной стороне обратного решение пользы не принесет.

С чего начался весь замес непонятно, может что-то не поделили, может еще что-то, не ясно. Но судя по информации которую я смог добыть наиболее вероятным сценарием является перезаключение договора.

*Данный пост транслирует мое личное мнение, исходя из профессионального опыта. Не является инвестиционной рекомендацией и трансляцией официальной позиции моего работодателя

Вообще про Позитив и других разработчиков ПО можете почитать в отчете Совкомбанка по сектору.

https://t.me/RichingnFinessing/245