📌 Совкомфлот - будут ли дивиденды по итогам 9 месяцев?

На прошедшей неделе дочерняя компания Совкомфлота — Новошип, опубликовала отчетность по РСБУ за 9 месяцев 2024 года, где видно, что компания «подняла» на головную структуру средства. Это косвенно свидетельствует о том, что компания готовится выплатить дивиденды по итогам 9 месяцев. В посте рассмотрим сколько дивидендов может выплатить Новошип и какова вероятность аналогичная выплата со стороны Совкомфлота.

👉 Дивиденды Новошипа за 9 месяцев 2023 года:
— В прошлом году компания Новошип по итогам 9 месяцев 2024 года «подняла» на головную компанию денежные средства, после чего последовала рекомендация по выплате дивидендов за соответствующий период в размере 36,4 руб. как на обыкновенную, так и привилегированную акцию. Совокупный объем выплат составил 11,49 млрд руб.

👉 Дивиденды Новошипа за 9 месяцев 2024 года:
— В этом году Новошип также «поднял» денежные средства на головную компанию по итогам 9 месяцев, однако, сумма оказалась практически в 2 раза меньше из-за ухудшения операционных результатов.
— Чистая прибыль по итогам периода (по РСБУ) составила 6,23 млрд руб. или 19,74 руб. на акцию.
— Предполагаю, что дивиденд как на обыкновенную, так и привилегированную акцию будет одинаковым и вблизи указанной цифры.
— При текущей цене на преф — это 14,09% дивидендной доходности.
— Тем не менее, отмечу, что средства отражены в статье «Дебиторская задолженность», а не «Денежные ср-ва и эквиваленты». Не думаю, что с выплатой из-за этого возникнут трудности, так как аналогичная ситуация была у Совкомфлота в прошлом году и дебиторка схлопнулась перед выплатой, но для справки обращаю на это внимание.

👉 Дивиденды Совкомфлота за 9 месяцев 2024 года:
— Как правило Новошип «поднимает» деньги для выплаты дивидендов перед выплатой материнской компании — Совкомфлота.
— Совкомфлоту принадлежит 89,46% Новошипа, соответственно, из указанной суммы материнской компании может достаться 5.57 млрд руб.
— Также согласно РСБУ за 9 месяцев 2024 года, у Совкомфлота 11,09 млрд руб. — «Краткосрочные финансовые вложения», 4,06 млрд руб. — «Денежные ср-ва и эквиваленты». Также есть 124,9 млрд руб. — «Долгосрочные финансовые вложения», но маловероятно, что компания будет их задействовать.
— Компания отчитывается за 9 месяцев по МСФО 15 ноября, поэтому точно заработанный дивиденд можно будет рассчитать после публикации отчетности. Пока предположение, что 3 квартал получился лучше второго из-з девальвации и дивиденд за 9 месяцев будет в районе 9 руб.
— Напомню, что за 6 месяцев 2024 года по МСФО компания заработала 6,64 руб. Сомневаюсь, что за 9 месяцев может быть выплачен реально заработанный дивиденд. Скорее ситуация будет аналогична прошлому году и заплатят что-то в районе 6 руб., так как для реальной выплаты за 9 месяцев, даже с учетом дивидендов Новошипа, у Совкомфлота не хватит средств, если только компания не «поднимет» деньги на материнскую структуру иными способами.

👉 Итоговое мнение:
— Дивиденды Совкомфлота будут с высокой вероятностью так как Новошип готовится к своей выплате.
— Размер дивиденда будет неполным, как в прошлом году. Я ориентируюсь на сумму в районе 6 руб. Точнее можно сказать после публикации МСФО 15 ноября.
— Несмотря на все трудности, с которыми сталкивается компания, она остается интересной с точки зрения валютной составляющей для диверсификации портфеля. В МСФО за 9 месяцев будет видно, насколько компании помогла девальвация в 3 квартале.

Также подписывайтесь на Телеграмм-канал!