Маркетплейсам выгоднее чем ритейлерам купить Ашан

На мой взгляд неразумно тратить кэш на такой актив сейчас, когда ставка ДКП такая высокая. Дело в том, что формат магазинов формата гипермаркет теряет популярность уже несколько лет подряд. Им на смену приходит онлайн-доставка продуктов питания и магазины у дома. Паттерн поведения сменился — люди больше не хотят тратить время на поездку в большой гипермаркет и предпочитают экономить время использую доставку и более близкие к дому магазины.

Соответственно у Ленты есть возможность купить «умирающий» актив по дешевой (из-за дисконта на выход) цене и непонятно какой у этой сделки будет IRR и будет ли он вообще положительным.
__________________________________________________________________

Лично мне кажется, что Ашаны было бы логичнее купить одному из топ-4 маркетплейсов — Я.Маркет, Озон, СберМегаМаркет или Вайлдбериз. Дело в том, что цены на новые складские площади стремительно растут из-за ряда факторов:

— очень много спроса со стороны ритейлеров и маркетплейсов
— дорожающие материалы из-за удлиненных логистических маршрутов и проблем с трансграничными платежами для импортных материалов, девальвации курса и общемировой инфляции
— растущие зарплаты «синих» воротничков (на 20-30%, возможно где-то даже более)

И возможно дешевле просто купить с дисконтом Ашан не ради того чтобы продолжать вести его бизнес, а просто ради того, чтобы закрыть все точки и сделать вместо на них свои складские мощности. У Ашана (согласно его сайту) есть присутствие в 100 городах РФ. Учитывая амбиции крупных маркетплейсов (Вайлдбериз и Озон в большей степени) по активной экспансии в регионы, считаю что бизнес Ашана для них будет более комплементарным, чем для Ленты.

***Данный пост транслирует мое личное мнение, исходя из профессионального опыта. Не является инвестиционной рекомендацией и трансляцией официальной позиции моего работодателя***