Блог им. Investisii_s_umom

Какие акции лучше не покупать сейчас?

Какие акции лучше не покупать сейчас?


Российский фондовый рынок представлен более 200 компаниями. При принятии решения о покупке в условиях высокой ключевой ставки стоит обращать внимание на величину долга компании. Сильная закредитованность негативно сказывается на показателях и в конечном счете может привести к убыткам. Рассмотрим наиболее закредитованные компании на российском рынке. Часть из них держу сам, некоторые обхожу стороной.

1. Сегежа
Какие акции лучше не покупать сейчас?

Долг компании составляет 144 млрд р. Причем в 2025 г. компании нужно погасить более трети этого долга. Чистый долг/EBITDA составляет 13,2х. Скоро будет допэмиссия акций. У меня была небольшая доля Сегежи, продал с убытком.

2. АФК Система
Какие акции лучше не покупать сейчас?

Эта инвестиционная компания, которая владеет Сегежей, МТС, Озоном, Эталоном. В 2023 году показана чистый убыток 9 млрд.р. Большинство компаний АФК Системы в настоящее время являются убыточными. Долг/EBITDA составляет 4х. Чистый долг АФК Системы по результатам 2023 года превысил 1 трлн рублей. У меня есть небольшая доля акций АФК Системы, в настоящее время это кандидат на продажу.

3. Газпром
Какие акции лучше не покупать сейчас?
Вчера и сегодня акции Газпрома подорожали до 134,49 р. на акцию на фоне слухов о возможном снижении налогов для компании. Все это словесные интервенции. Чистый долг превышает 5 трлн рублей. Это больше капитализации компании. Добыча газа за последние годы снизилась, дивиденды компания платить перестала. Однако, отчет за 1 полугодие вышел с чистой прибылью 1,043 трлн р. У меня есть доля акций Газпрома, держу без увеличения позиции. История для терпеливых.

4. ВК
Какие акции лучше не покупать сейчас?
В 1 полугодии 2024 общая выручка компании росла значительно медленнее расходов (+23% vs +38%), при этом чистый долг компании уже превысил 150 млрд рублей (+22 млрд за 6 месяцев). Спасают ВК только господдержка и льготные условия по кредитам. Акции ВК не держу.

5. М.Видео
Какие акции лучше не покупать сейчас?
Чистый долг компании в 1 полугодии 2024 г снизился и составил 79,3 млрд р. Показатель Чистый долг/EBITDA сократился до 3,9х. Если ключевую ставку не снизят, то наиболее вероятна допэмиссия акций. Акции М.Видео не держу.

6. Русал
Какие акции лучше не покупать сейчас?
Чистый долг компании в 1 полугодии 2024 г. составил $6,4 млрд (+10,1% с начала года). Показатель чистый долг/EBITDA на конец 2023 года составляет 7,4х, по результатам второго полугодия 2024 г. cнизился до 5x за счет роста чистой прибыли. Акции Русала не держу.

7. Мечел
Какие акции лучше не покупать сейчас?

В 1 полугодии Мечел зафиксировал рост выручки на 6%, но падение EBITDA на 18%. Это свидетельствует о том, что расходы компании растут быстрее доходов. Основная причина – увеличение себестоимости продукции. Чистый долг за 1 полугодие 2024 года составил 263 млрд р. (рост на 5%), а показатель Чистый долг/EBITDA — до 3,3х с 2,9х на конец 2023 года. При этом процентные расходы компании увеличились на 60%, до 20,1 млрд руб. На компанию оказывает влияние низкие цены на уголь и санкции. Акции Мечела не держу.

Подписывайтесь на мой телеграм-канал, в нем:
— делаю обзоры на ценные бумаги,
— показываю свой путь к доходу с дивидендов и купонов.
★1
6 комментариев
что нельзя покупать, нужно — шортить
avatar
К.О'Тяра, хозяин-барин как говорится
лучше никакие акции не покупать, а поехать жить в лес
avatar
igotosochi, в Сочи же, не?
avatar
Bob Natural, в лес в Сочи
avatar
igotosochi, да

теги блога Инвестиции с умом

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн