☁️ Денежный поток под контролем: Как инвесторы оценивают компании? 6 коэффициентов на практике!

Простой и понятный разбор показателей на практике: что важно и как это влияет на вашу прибыль! На примере Газпрома и Сбербанка


Новый выпуск подкаста от инвест-канала «Fond&Flow»

Написал для вас пост — "как защититься от повышения ключевой ставки", а также недавно разобрал "Яндекс". Все идеи на канале, у нас уютно❤ Если интересно заходи!

☕#60. За чашкой чая..

Сегодня я хочу обсудить шесть важнейших коэффициентов, которые помогают оценить способность компании генерировать денежный поток.

🖋️ Как вы уже заметили, всегда и везде много теории. Но сегодня как раз не тот случай! Вся теория на фотографии. Только практика!

А вот в качестве примера взял самые популярные компании в России — Газпром и Сбербанк и их финансовые показатели 2020 года, чтобы было сравнение с текущим состоянием компаний. 

👤Моя цель — не просто сухо объяснить формулы, а показать на практике, чем полезны эти показатели для инвестора и как они помогают принимать более обоснованные решения.

1. Газпром (2020)



📍Коэффициент покрытия долга денежным потоком

— Формула: Общий долг / Операционный денежный поток

— Данные:

• ▫️Общий долг: 4,5 трлн рублей
• ▫️Операционный денежный поток: 1,8 трлн рублей.
• ▪️Расчет: 4,5 трлн / 1,8 трлн = 2,5

 🧠 Анализ: Этот коэффициент показывает, сколько лет компании нужно, чтобы полностью выплатить свои долги, если все заработанные средства пойдут на это. Для Газпрома — 2,5 года. Это неплохой результат, но важно следить за тем, чтобы долг не рос слишком быстро. 

📍Маржа операционного денежного потока

— Формула: Операционный денежный поток / Выручка

— Данные: 

• ▫️Выручка: 6,3 трлн рублей
• ▫️Операционный денежный поток: 1,8 трлн рублей.
• ▪️Расчет: 1,8 трлн / 6,3 трлн = 28,6%

 🧠 Анализ:  Этот показатель показывает, сколько из общего дохода компании превращается в наличные средства. У Газпрома это около 29%, что означает, что почти треть заработанных денег компания может использовать для выплат по долгам, инвестиций и других нужд. Для крупной РФ компании это хороший результат.

 📍Коэффициент свободного денежного потока к выручке

— Формула: Свободный денежный поток / Выручка

— Данные: 

• ▫️Свободный денежный поток: 1 трлн рублей, 
• ▫️Выручка: 6,3 трлн рублей.
• ▪️Расчет: 1 трлн / 6,3 трлн = 15,9%

 🧠Анализ: Показывает, сколько из доходов компании конвертируется в свободные деньги, которые можно использовать для любых нужд. У Газпрома почти 16% доходов остаются свободными после всех затрат, что говорит о хорошем финансовом состоянии.

2. Сбербанк (2020)

📍Доходность свободного денежного потока

— Формула: Свободный денежный поток / Рыночная капитализация

— Данные:

• ▫️Рыночная капитализация: 6,2 трлн рублей, 
• ▫️Свободный денежный поток: 1,5 трлн рублей.
• ▪️Расчет: 1,5 трлн / 6,2 трлн = 24,2%

 🧠 Анализ: Этот коэффициент показывает, сколько свободных денег компания генерирует по отношению к своей рыночной стоимости. У Сбербанка этот показатель — 24%, что высоко. Это значит, что на каждый рубль стоимости акции банк приносит много наличных денег, что делает его привлекательным для инвесторов. 

📍Конверсия свободного денежного потока

— Формула: Свободный денежный поток / Чистая прибыль

— Данные: 

• ▫️Свободный денежный поток: 1,5 трлн рублей, 
• ▫️Чистая прибыль: 760 млрд рублей.
• ▪️Расчет: 1,5 трлн / 760 млрд = 1,97 (или 197%)

 🧠Анализ: Здесь видно, что Сбербанк генерирует почти в два раза больше свободных денег, чем заявленная прибыль. Это хороший знак, потому что показывает, что банк отлично управляет средствами и у него много денег для выплаты дивидендов или инвестиций. 

📍Коэффициент цены к свободному денежному потоку

— Формула: Рыночная капитализация / Свободный денежный поток

— Данные:

• ▫️ Рыночная капитализация: 6,2 трлн рублей, 
• ▫️Свободный денежный поток: 1,5 трлн рублей.
• ▪️Расчет: 6,2 трлн / 1,5 трлн = 4,13

 🧠 Анализ: Это один из показателей, который помогает понять, насколько выгодна компания для покупки. Чем ниже коэффициент, тем лучше. В случае Сбербанка этот коэффициент — 4,13 означает, что компания недооценена по сравнению с тем, сколько денег она генерирует.

🤔 Понимание этих показателей даёт инвестору весомые преимущества, позволяя не просто полагаться на красивые отчёты или новости, а принимать решения на основе конкретных финансовых фактов.

Надеюсь, что этот разбор был для вас полезен!
____

Если понравилось ставь — ♥, и подпишись, чтобы не упустить от меня что-то интересное!

На канале мы полностью разобрали Новатэк, Северсталь, Тинькофф и дали точки входа и докупа!Если интересно заходи 👇 
t.me/+7nEaRXY91DM1NmEy