Мировые хедж-фонды настроены максимально медвежьи в отношении нефти.

Хедж-фонды и другие управляющие активами никогда не были так пессимистичны в отношении перспектив цен на нефть, поскольку множатся признаки(https://www.investing.com/news/commodities-news/global-manufacturers-lose-momentum-as-inflation-worsens-kemp-2816616) того, что крупнейшие индустриальные экономики близки к рецессии. Инвесторы также пришли к выводу, что у Саудовской Аравии и ее союзников по ОПЕК + закончились варианты, и они либо не могут, либо не будут ограничивать собственную добычу дальше, чтобы компенсировать замедление роста потребления и падение цен.

Под технику и новости приходят: t.me/real_economics/99

Хедж-фонды и другие финансовые менеджеры продали эквивалент 128 миллионов баррелей по шести наиболее важным фьючерсным и опционным контрактам за семь дней, закончившихся 10 сентября. Управляющие фондами(https://www.zerohedge.com/commodities/traders-are-most-bearish-oil-record-bears-conclude-opec-has-run-out-options) продавали нефть в течение восьми из последних десяти недель, сократив свои совокупные позиции в общей сложности на 558 миллионов баррелей с начала июля.



И впервые за всю историю, фонды держали чистую короткую позицию в размере 34 млн баррелей по сравнению с чистой длинной позицией в 524 млн баррелей 2 июля.




Управляющие фондами продавали Brent в течение семи из последних девяти недель, сократив свои позиции в общей сложности на 213 миллионов баррелей с 9 июля. Впервые за всю историю фонды удержали чистую короткую позицию по Brent в размере 13 миллионов баррелей по сравнению с чистой длинной позицией в 200 миллионов девятью неделями ранее.




Медвежьи позиции по нефти стали очень переполненными, и накопление коротких позиций создает условия для резкого скачка цен, если поток новостей станет менее негативным.




ГЛУБИНЫ ОТЧАЯНИЯ
Инвесторы настроены чрезвычайно пессимистично, даже несмотря на то, что цены на фьючерсы на эталонную нефть марки Brent уже упали до минимума в реальном выражении с начала 2021 года.




С поправкой на инфляцию цены на нефть марки Brent в сентябре в среднем составляли 72 доллара за баррель. — Просто график цен на нефть в ценах 2024 года.




С октября 2022 года Саудовская Аравия и ее партнеры по ОПЕК⁺ объявили о сокращении добычи на общую сумму 5,66 млн баррелей в сутки (б / с), чтобы сократить избыточные запасы и повысить цены(https://www.reuters.com/business/energy/how-opec-deal-cuts-oil-supply-until-end-2024-2023-06-05/).

В последнее время группа пыталась отменить некоторые из этих сокращений, но была вынуждена отложить запланированное увеличение добычи из-за замедления потребления и возобновления падения цен.

Инвесторы пришли к выводу, что у группы нет желания продолжать сокращать добычу в краткосрочной или среднесрочной перспективе.

Таким образом, бремя корректировки должно лечь на конкурирующих производителей в Соединенных Штатах, Бразилии, Канаде и Гайане, на долю которых в последние годы приходился почти весь рост добычи.

Цены будут снижаться до тех пор, пока придёт в равновесие не только мировое потребление(https://www.kommersant.ru/doc/6891608) к уровню добычи(https://www.eia.gov/international/data/world/petroleum-and-other-liquids/monthly-petroleum-and-other-liquids-production?pd=5&p=0000000000000000000000000000000000vg&u=0&f=M&v=mapbubble&a=-&i=none&vo=value&t=C&g=00000000000000000000000000000000000000000000000001&l=249-ruvvvvvfvtvnvv1vrvvvvfvvvvvvfvvvou20evvvvvvvvvvnvvvs0008&s=94694400000&e=1714521600000), но и настроения инвесторов касательно будущего экономики не станет позитивным.

Телеграм канал: t.me/real_economics