Транснефть. Отчет за 2 квартал 2024 года по МСФО. Рекордные дивиденды!

Сегодня разберем отчет Транснефти за 2 квартал 2024 года по МСФО, акции компании упали на 24% с майских максимумах, какие есть перспективы у компании, какой дивиденд может заплатить, стоит ли подбирать данную историю- сегодня в разборе.

Уже разобрали: РусАгро, Ozon, Яндекс, Новатэк, Лента, Северсталь, Газпромнефть, Сбер, X5 Group, Интер РАО, Татнефть, Московская биржа, Лукойл.

«Транснефть» — российская транспортная монополия, оператор магистральных нефтепроводов России.
Основные направления деятельности: — транспортировка нефти и нефтепродуктов по трубопроводной системе на территории России и за её пределами; — диагностические, профилактические и аварийно-восстановительные работы; — координация деятельности по комплексному развитию сети магистральных трубопроводов и других объектов трубопроводного транспорта.

— Выручка выросла на 8% год к году и составила 348,1 млрд.руб
— EBITDA упала на 6,1% год к году и составила 138,9 млрд.руб (выросла себестоимость)
— Чистая прибыль упала на 20% год к году из-за более низкой прибыли от совместных предприятий и прочих расходов и составила 76,3 млрд.руб

P/E=3,2 (Рассчитывается значение как отношение текущей рыночной стоимости компании к ее чистой прибыли или простым языком, показывают за сколько лет окупятся ваши вложения в акции компаний.)
Мультипликатор за прошлые года: P/Е 2023г=3,5; 2022г=нет данных; 2021г=7,5; 2020г=7,7; 2019г=7,2; 2018г=5,5; 2017г=6,7; 2016г=6,0; 2015г=9,6; 2014г=15,0

EV/EBITDA=1,9 (Коэффициент EV/EBITDA относится к группе доходных мультипликаторов и показывает, за какой период времени неизрасходованная на амортизацию и уплату процентов и налогов прибыль компании окупит стоимость приобретения компании.)
Мультипликатор за прошлые года: EV/EBITDA 2023г=2,4; 2022г=нет данных; 2021г=3,8; 2020г=3,0; 2019г=4,2; 2018г=4,5; 2017г=4,9; 2016г=4,9; 2015г=4,5.
Балансовая стоимость: 3944 рублей.

Транснефть сейчас очень дешева. Самая низкая стоимость за последние 10 лет. Это классическая компания стоимости.

В начале года менеджмент обещал платить на выплаты 2 раза в год уже в этом году. За полгода заработали примерно 114-117 рублей дивидендов на акцию (дивидендная доходность: 9,3%). За весь год мы ждем порядка 195 рублей (дивидендная доходность: 15,6%). Очень достойные дивиденды, прошлые дивиденды за последние 7 лет:
2023г=166,65 руб или 11,87%; 2022г=104,97 руб или 8,5%; 2021г=92,24 руб или 5,2%; 2020г=116,12 руб или 8,04%; 2019г=107,05 руб или 6,69%; 2018г=75,08 р или 4,55%; 2017г= 41,6 р или 4,59%.

Хороший, крепкий отчет у Транснефти. После сплита акции стали доступны обычному инвестору. Здесь также есть рост дивиденда год к году. Главная проблема – тут нет сильного роста, выручка растет на величину инфляции за счет индексации тарифов. Мне компания нравится, считаю ее привлекательной и собираюсь докупать.

Подписывайтесь на мой телеграм-канал про инвестиции в дивидендные акции, облигации и криптовалюту, покупки в портфель, свежие новости!