SMART-LAB
Новый дизайн
Мы делаем деньги на бирже
Информация
Блог им. inetmakers
В чем сила, брат?
- 04 марта 2013, 18:14
- |
Вот недавно мы недавно переводили письмо Баффета акционерам:
Баффет отмечает, что в то время как внутренняя стоимость Berkshire, вероятно, превысит S & P с «небольшим отрывом» с течением времени, относительные показатели компании лучше, когда рынок снижается или остается неизменным. «В те годы, когда рынок является особенно сильным, ожидайте, что мы будем отставать».
Что характерно, Баффет пишет, что на растущем рынке доходность его операций в целом ниже доходности широкого рынка, но когда рынок падает или находится в боковике, фундаментальный подход Баффета начинает опережать доходность S&P 500.
И в результате получается такая интересная картинка:
Видите насколько сильно доходность Баффета опережает рост индекса S&P 500.
Но все таки вернемся к мысли Баффета, почему же он отстает когда широкий рынок растет? Я думаю, что проблема в психологической составляющей инвестиций.
В моменты роста на рынок акций приходит большее число инвесторов, точнее и правильнее сказать – на рынок акций приходит гораздо больше денег. И вот эти деньги инвестируются в индекс, в надежде на скорый рост. Я думаю в такие периоды имеют значение новости, заявления политиков, руководителей Центробанков все что угодно, но не экономика фирм.
Читать далее
Баффет отмечает, что в то время как внутренняя стоимость Berkshire, вероятно, превысит S & P с «небольшим отрывом» с течением времени, относительные показатели компании лучше, когда рынок снижается или остается неизменным. «В те годы, когда рынок является особенно сильным, ожидайте, что мы будем отставать».
Что характерно, Баффет пишет, что на растущем рынке доходность его операций в целом ниже доходности широкого рынка, но когда рынок падает или находится в боковике, фундаментальный подход Баффета начинает опережать доходность S&P 500.
И в результате получается такая интересная картинка:
Видите насколько сильно доходность Баффета опережает рост индекса S&P 500.
Но все таки вернемся к мысли Баффета, почему же он отстает когда широкий рынок растет? Я думаю, что проблема в психологической составляющей инвестиций.
В моменты роста на рынок акций приходит большее число инвесторов, точнее и правильнее сказать – на рынок акций приходит гораздо больше денег. И вот эти деньги инвестируются в индекс, в надежде на скорый рост. Я думаю в такие периоды имеют значение новости, заявления политиков, руководителей Центробанков все что угодно, но не экономика фирм.
Читать далее
18 |
2 комментария
в правде
- 04 марта 2013, 19:09
Читайте на SMART-LAB:
АФК «Система» и «Озон». На грани потери?
АФК «Система» привлекла 320 млрд рублей, заложив в ВТБ пакет акций «Озон». Это стало известно РБК. Сама компания сообщает о заключении...
18:43
Дайджест публикаций о Займере за июнь
В июне мы неплохо пошумели в СМИ и не только на тему дивидендов. Делимся с вами ежемесячной подборкой публикаций о Займере, комментариев...
17:25
теги блога inetmakers
- 2012
- Apple
- Berkshire Hathaway
- CAPE
- ETF
- Goldman Sachs
- HP
- it
- JPMorgan
- Microsoft
- nikkei
- QE
- S&P500
- value
- Азия
- акции
- аэрофлот
- Банк Англии
- банки
- баффет
- безработица
- безрисковые активы
- Берни Мэдофф
- Блумберг
- Газпром
- гипотеза
- деньги
- депозиты
- дивиденды
- добыча
- долг
- доходности
- Евро
- Европа
- золото
- золотой стандарт
- инвестиции
- инвестиции в акции
- инвестиции в Россию
- индекс DJIA
- индекс доверия
- инфляция
- исследование
- канада
- капитализм
- кипр
- Китай
- количественное смягчение
- кредит
- кризис
- манипуляции
- мир
- мировые индексы
- монеты
- налоги
- Насим Талеб
- недвижимость
- недвижимость в США
- нефть
- облигации
- оффтоп
- палладий
- пенсионные деньги
- Пенсия
- пирамида
- платина
- подмосковье
- политика
- понци
- портфель
- пузырь
- Путин
- рейтинг
- риск менеджмент
- Роберт Шиллер
- Россия
- ртс
- рынок
- серебро
- сланцевая нефть
- спрос
- ставки
- США
- техника трейдинга
- трейдинг
- Уоррен Баффет
- управление активами
- фонды
- Форекс
- ФРС США
- фундаментал
- фундаментальный анализ
- хедж-фонд
- ЦБ Японии
- чцз
- шорты
- штаты
- эффективность рынка
- Япония