Облигация от «ТАЛК лизинг» с маленькой премией. Какие облигации выбрать?

2 сентября начнется размещение облигации от АО «ТАЛК лизинг» (001P-03). Посмотрел все выпуски с рейтингом ВВВ- до ВВВ+ и длиной около 3 лет, там довольно маленький выбор из 4 бумаг.

Параметры нового выпуска на первом слайде.

На первом месте по доходности в данных рамках выпуск от «Сегежи» 3P4R, но компания сейчас испытывает серьезные проблемы с долгом (не стал включать ее в список).

1) Легенда 2Р1

Застройщик жилой недвижимости с большой премией к ключевой ставке. Из минусов только квартальный купон, бумага периодически ходит к номинальной цене.

2) Миррико 1Р1

Нефтесервисная компания с хорошей премией и ценой, но низким рейтингом и квартальным купоном.

3) Аренза-Про 1Р5

Лизинговая компания с хорошей премией к ключевой ставке, цена часто проваливается ниже номинала.

ИТОГ

🟢Плюсы:

• ежемесячный купон

🔴Минусы:

• низкая премия в своем рейтинге
• квальский выпуск

Предыдущий выпуск от «ТАЛК лизинг» (001P-02) за полмесяца разместился всего на 1% из-за очень маленькой премии по рынку. Сейчас они выпускают еще один выпуск, и опять очень маленькая премия, в чем смысл? Выпуск выглядит совсем непривлекательным, квалифицированный инвестор такое покупать не будет.