Простые 23% с Простой едой. Но все ли так просто?

23 августа ООО «Простая еда» начнет размещение дебютного выпуска облигаций 001Р-01.

📜Параметры:
🔹Рейтинг: ВВ (НКР, прогноз «Стабильный»)
🔹Объем выпуска: 200 млн. рублей
🔹Купон: 23% фиксированный
🔹Периодичность выплат: ежеквартально
🔹Предусмотрена возможность досрочного погашения по усмотрению эмитента в дату 🔹окончания 4-го, 8-го купонного периода.
🔹Срок обращения: 3 года
🔹Квал не требуется

🔍 О рейтинге
НКР оценивает финансовый профиль компании на среднем уровне: он обусловлен умеренными оценками показателей долговой нагрузки и ликвидности на фоне высоких оценок рентабельности, сдерживающее влияние на оценку финансового профиля оказывает низкая оценка структуры фондирования.

Как отмечает агентство, долговая нагрузка компании за последние три года оценивается как умеренная: отношение совокупного долга к OIBDA находилось в диапазоне 0,9-2,1.

🤔Что за компания и с чем ее едят?
Эмитент, как ни странно, работает с едой, а именно – продает в своей сети кулинармаркетов (небольших магазинчиков готовой еды) супы, салаты, вторые блюда, торты, десерты, полуфабрикаты, напитки в формате самообслуживания. География бизнеса — Йошкар-Ола, Чебоксары и Казань

❗️Немного фактов:
🔹Компания зарегистрирована 30 июля 2019 года;
🔹48 кулинармаркетов;
🔹Среднесписочная численность работников 323 человека.

💸Беглый взгляд на отчетность
2023/2022
🔸Выручка 1 млрд. руб. / 644 818 млн руб.
🔸Чистая прибыль 54 183млн руб. / 49 450 млн руб.
🔸Активы 571млн руб. / 142 487 млн руб.
🔸Капитал и резервы 97 216млн руб. / 43 033 млн руб.
🔸Долгосрочные обязательства 114 218 млн руб. / 16 527 млн руб.
🔸Краткосрочные обязательства 146 458 млн руб. / 82 917 млн руб.

❓Что думает рынок?

Сравним нашего эмитента с его коллегами по рейтингу и купонной доходности

📌
$RU000A1097X8

БИАНКА ПРЕМИУМ БО-01
Купонный период 30 дней
Цена 999.3
📌
$RU000A108WJ2

Бизнес Лэнд БО-01
Купонный период 91 день
Цена 1004.8