Блог им. myaucha

НКД облигации

В какой момент следует купить облигацию, чтобы не платить НКД, то есть чтобы он был нулевым? На примере ОФЗ 29010. Сегодня, 19.06.2024, начинается новый купонный период и уже есть НКД = 0,47. Сегодня же осуществляется выплата купона за прошлый период. Если бы покупка осуществлялась вчера, 18.06.2024, то формально это был бы последний торговый день прошлого купонного периода, плюс в этот день фиксировался список получателей купона. Вчера НКД был равен 0. То есть НКД в последний торговый день купонного периода равен нулю. 

Если купить облигацию в последний торговый день купонного периода, то попасть в список получателей купона этого периода уже не получится, так как T+1 предполагает, что владельцем можно стать только на следующий день.

Если задать вопрос яндекс-поиску или GPT-чату «Чему равен НКД в первый день купонного периода», то они уверенно заявляют, что НКД = 0. Если спросить «Чему равен НКД в последний день купонного периода», то получим ответ «НКД равен размеру купона». Получается, что первый ответ неверный с точки зрения покупателя и продавца, т. к. в первый день купонного периода НКД уже ненулевой (см. выше — 0,47). С точки зрения получателя купона это вообще абсурдно, так получить нулевой купон — это значит просто не попасть в реестр получателей. А что насчет последнего дня?! Формально последний день купонного периода является днем выплаты купона. С точки зрения покупателя или продавца этот день принадлежит уже следующему купонному периоду. С точки зрения получателя купона — размер НКД действительно равен размеру купона. Если последним днем купонного периода условно считать последний торговый день, то есть предшествующий дню выплаты, то как уже было рассмотрено выше, НКД в нем равен нулю. То есть с точки зрения продавца или покупателя полную стоимость НКД при совершении покупки облигации заплатить или получить не получится ни при каких обстоятельствах.
Данная публикация является личным мнением автора. Мнение владельца сайта может не совпадать с мнением автора.
684

Читайте на SMART-LAB:
Фото
EUR/USD: Линия тренда протягивает покупателям руку помощи?
Европейская валюта протестировала недельную линию восходящего тренда (проведенную через минимумы 03.02.2025 и 31.03.2026) и уровень поддержки...
Норникель вошел в Национальный доклад РСПП как пример эффективных изменений
Отдельная глава в этом исследовании посвящена анализу корпоративных практик нашей компании. Эксперты выделили три главных направления, в которых...
Фото
Совкомбанк начал покрытие акций ДОМ.PФ
Совкомбанк приступил к аналитическому покрытию акций ДОМ.PФ с рекомендацией — ПОКУПАТЬ и включением акций в топ-пик в финансовом секторе...
Фото
ИИ уничтожит российский software бизнес?
первое касание. быстрая заметка. Disclaimer: никакая часть этой заметки не написана при помощи ИИ. * в материале: = почему обрушились акции...

теги блога myaucha

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн