Блог им. myaucha

НКД облигации

В какой момент следует купить облигацию, чтобы не платить НКД, то есть чтобы он был нулевым? На примере ОФЗ 29010. Сегодня, 19.06.2024, начинается новый купонный период и уже есть НКД = 0,47. Сегодня же осуществляется выплата купона за прошлый период. Если бы покупка осуществлялась вчера, 18.06.2024, то формально это был бы последний торговый день прошлого купонного периода, плюс в этот день фиксировался список получателей купона. Вчера НКД был равен 0. То есть НКД в последний торговый день купонного периода равен нулю. 

Если купить облигацию в последний торговый день купонного периода, то попасть в список получателей купона этого периода уже не получится, так как T+1 предполагает, что владельцем можно стать только на следующий день.

Если задать вопрос яндекс-поиску или GPT-чату «Чему равен НКД в первый день купонного периода», то они уверенно заявляют, что НКД = 0. Если спросить «Чему равен НКД в последний день купонного периода», то получим ответ «НКД равен размеру купона». Получается, что первый ответ неверный с точки зрения покупателя и продавца, т. к. в первый день купонного периода НКД уже ненулевой (см. выше — 0,47). С точки зрения получателя купона это вообще абсурдно, так получить нулевой купон — это значит просто не попасть в реестр получателей. А что насчет последнего дня?! Формально последний день купонного периода является днем выплаты купона. С точки зрения покупателя или продавца этот день принадлежит уже следующему купонному периоду. С точки зрения получателя купона — размер НКД действительно равен размеру купона. Если последним днем купонного периода условно считать последний торговый день, то есть предшествующий дню выплаты, то как уже было рассмотрено выше, НКД в нем равен нулю. То есть с точки зрения продавца или покупателя полную стоимость НКД при совершении покупки облигации заплатить или получить не получится ни при каких обстоятельствах.
Данная публикация является личным мнением автора. Мнение владельца сайта может не совпадать с мнением автора.
729

Читайте на SMART-LAB:
Фото
Сентябрьское обновление списка устойчивых ВДО-эмитентов Иволги Капитал
__________ В наш список устойчивых попадают ВДО-эмитенты, последним организатором или со-организатором выпусков которых явилась Иволга...
Фото
GBP/USD: Фунт ушел по-английски, но обещал вернуться
Британский фунт стерлингов решил проявить истинно английскую сдержанность и пока уверенно шагает вниз. Сейчас он приближается к первому локальному...
Пояснение к повестке заседания Совета директоров
Друзья! На e-disclosure вышел сущфакт  с повесткой предстоящего заседания СД. В ней — вопрос об одобрении кредитной сделки. Хотим коротко...
Фото
Идеи ПИФ Аленка капитал - изменения за август 26: Элвис в здании и успел выйти из Башнефти
Традиционно продолжаем следить за ПИФ Аленка Капитал от Элвиса Марламова Предыдущий пост про ПИФ Alenka Capital был месяц назад тут...

теги блога myaucha

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн