Санкции: МосБиржа и НКЦ

Ко Дню России, «коллеги» из США подготовили нам неприятный сюрприз, отправив МосБиржу и НКЦ (а также ещё несколько компаний) в блокирующий SDN-лист.

Ряд банков не преминул воспользоваться ситуацией, резко завысив курс доллара, а некоторые и вовсе отличились, установив его в 200 руб. Сейчас курс значительно скорректировался, но спред остаётся расширенным.

Спекуляции, паника и повышенная волатильность, возможно, ждут нас в утро этого четверга: гонконгский доллар, доллар США и Евро сегодня не торгуются, а цена на некоторые акции РФ на внебирже уже снижается.

Что с долларом и евро?
В остановке биржевых торгов долларом и евро нет ничего критичного, т.к. ещё в 2022 году ЦБ подготовил механизм для установки официальных курсов через данные на межбанковском валютном рынке и внебиржевых площадках.
Во всем мире валюты торгуются на внебиржевых площадках (например, на NYSE валютой не торгуют). То, что МосБиржа вела валютные торги – просто так сложилось исторически.
Торги по звонку через OTC тоже никуда не денутся.

Что с юанем?
Пока всё в порядке, но перспектива торгов неизвестна. Bank of China, обслуживающий корреспондентский счёт НКЦ в юанях, своих комментариев не давал.

Что с акциями МосБиржи?
Идёт снижение на внебирже.

Минфин США, в лице Управления по Контролю над Иностранными Активами (OFAC) выдал лицензию на сворачивание операций с НКЦ, НРД, МосБиржей и выход из её акций до 13 Августа 2024 года.

Возможно значительное снижение, т.к. 15.8% акций МосБиржи держат в равных пропорциях американские фонды The Capital Group и State Street, а также Европейский Банк Реконструкции и Развития. Каким-то образом они должны будут продать свои пакеты. Возможно, назревает очередная история о выкупе с дисконтом.

Что с акциями РФ?
Идёт снижение на внебирже.
Возможно продолжение снижения в связи с потенциальным началом панических продаж дружественными резидентами.

Что с замещающими облигациями?
Курс расчёта по ним был в рублях с привязкой к биржевому валютному. Не понятно, какой механизм будет использоваться теперь, но уверен, что он уже есть (например через кросс-курс к юаню или дирхаму ОАЭ). Возможно временное давление на цены.

❗️Главное сейчас – не совершать эмоциональных действий и не суетиться.
Мой план именно такой.

У меня есть акции РФ (включая акции МосБиржи), акции США (на NYSE), акции Гонконга (на HKEX), небольшое количество долларов США и гонконгских (на МосБирже).
Продавать ничего не планирую. Именно такая тактика помогла мне пережить кризисы 2020 и 2022 годов и неплохо заработать.

К подобного рода санкциям в ЦБ готовились, отсюда я не ожидаю каких-либо критических последствий для биржевой инфраструктуры РФ и для себя, в частности.

читать здесь: https://t.me/themarxcapital