Акции Самолета. Причины снижения и стоит ли покупать сейчас бумаги?!

🏠 Инвестидея в акциях Самолета! Самый перспективный застройщик

ПАО ГК «Самолет» — одна из крупнейших федеральных корпораций в сфере proptech и девелопмента. Бизнес группы представлен следующими направлениями: девелопмент проектов во всех сегментах по всей России, сервис квартирных решений «Самолет Плюс», управляющая компания, фонды коммерческой и арендной недвижимости, ИЖС, финтех.

✔️С начала года акции компании снизились на 19% и показывают себя намного хуже рынка. При этом по финансовым показателям всё довольно перспективно.

⭕По результатам 2023 года:
— Выручка компании составила 256,1 млрд руб (+49% г/г);
— Валовая прибыль 88,9 млрд руб (+71% г/г);
— EBITDA составила 72,1 млрд руб (+76% г/г);
— Чистая прибыль увеличилась до 26,1 млрд руб (+71% г/г);
— Рентабельность по EBITDA составила 28,2% (23,7% годом ранее);
— Рентабельность по чистой прибыли составила 10,2% (8,9% годом ранее).

☑️Также стоит отметить, что группа сократила чистый корпоративный долг на 2,4% по сравнению с 2022 годом. Соотношение чистого долга к скорректированной EBITDA на конец 2023 года составило 2,2х.

⭕Помимо таких отличных результатов за 2023 год, компания также продемонстрировала значительный рост ключевых операционных показателей за I квартал 2024 года:
— Объем продаж первичной недвижимости увеличился на 75%;
— Общее количество заключенных контрактов увеличилось на 43%;
— Средняя цена за кв. метр выросла на 25%.

Почему на фоне таких, казалось бы, весьма сильных результатов, акции компании снижаются уже более полугода?

1️⃣Длительный период жесткой денежно-кредитной политики. Ключевая ставка находится на высоком уровне уже очень давно, а сейчас ещё возросла вероятность её повышения. У компании высокое значение долга, что негативно может сказаться на будущих показателях, так как расходы на его облуживание при таких ставках значительно увеличиваются.

2️⃣Отмена с 1 июля 2024 года льготной ипотеки с господдержкой. На фоне этого при текущих ставках спрос на недвижимость может значительно снизится, что также не лучшим образом может отразиться на результатах группы.

3️⃣Из-за бешеного роста цен на жилье поступили предложения от комитета Госдумы ограничить норму прибыли девелоперов до 20%. Такое событие может негативно сказаться на рентабельности компании.

🚩Несмотря на всё это, по текущим ценам акции выглядят очень перспективно. Финансовые показатели группы отличные. Также недавно в компании произошли изменения в составе топ-менеджмента, что может позволить ещё сильнее улучшить её состояние даже в такой не самой простой ситуации.

✔️По техническому анализу бумаги подошли к некоторой поддержке, от которой может случиться отскок. Именно на текущих уровнях можно начинать формировать позицию. Цены очень приятные.

➖В случае продолжающегося негатива есть вариант ухода ниже к уровням 2400-2700₽, где можно осуществить увеличение позиции (если, конечно, представится такая возможность).

Не является инвестиционной рекомендацией

_______________

👉Больше информации вы найдете в телеграмм-канале ForBetterLife_FBL
Блог Дзен: ForBetterLife
Тинькофф пульс: FBL_team