⭐️ Возможность, сокрытая в тенях ⭐️

📌 Пока одни судорожно прочёсывают терминал в поисках наилучшего способа зафиксировать текущую ключевую ставку на долгие годы, а другие — с нескрываемым недовольством посматривают на еженедельные «достижения» в области борьбы с инфляцией и готовятся к худшему, на отечественном рынке долга существуют бумаги, способные даровать рассудительному инвестору как солидную купонную доходность, так и куда более ценный ресурс — время, необходимое для принятия решения о целесообразности дальнейшего вложения собственных средств в облигации отечественных корпоративных эмитентов и ОФЗ. Речь сегодня пойдёт о седьмом выпуске облигаций Интерлизинга.

🔎 На первый взгляд, здесь мы имеем довольно стандартную историю: цена близкая к номиналу, дата погашения через два с половиной года, отсутствие какой бы то ни было оферты и фиксированный ежемесячный купон, приносящий в наш карман гарантированные 16% годовых. В общем, всё то же, что и краткосрочный вклад в каком-нибудь «топовом» банке, разве что значительно более продолжительный, да и совсем не лишняя возможность реинвестирования присутствует.

💡 Ключ к понимаю причин моего столь пристального внимания именно к этой бумаге кроется в наличии амортизации — условия, способного в другой ситуации лишь снизить ценность долговой бумаги в глазах долгосрочного инвестора. Однако наш случай — он особенный.

🔥 Дело в том, что никто в точности не знает, как будет развиваться ситуация вокруг инфляции в ближайшие несколько месяцев. Не знают этого блогеры, гадающие на кофейной гуще, не знают этого крупные аналитические агентства и брокеры, меняющие свои прогнозы по пять раз на дню. Да что уж — этого и сам Центральный банк не знает, наглядным подтверждением чему может стать недавний пересмотр показателя среднегодовой ключевой ставки в сторону значительного повышения.

☠️ Да, конечно, покупать нужно тогда, когда продают другие — с этим правилом спорить решительно невозможно. Однако люди, набивающие сегодня свои инвестиционные портфели до отвала дешевыми долгосрочными ОФЗ, рискуют уже завтра проснуться в дивном новом мире, в котором ключевая ставка физически не опускается ниже, скажем, процентов 10 — и длится этот мрак не год и не два, а гораздо, гораздо дольше. В таком случае их потенциальные космические иксы рискуют обратиться во вполне себе реальную тыкву. Рисковать ведь тоже нужно уметь.

⏰ В условиях кромешной неопределенности на выручку долговому инвестору приходит амортизация, выплата которой, кстати, у нашего сегодняшнего клиента начинается уже в декабре 2024 года — в момент, к которому, я полагаю, уже более или менее станет понятно направление, в котором нам предстоит двигаться в ближайшие несколько лет.

🔹 Ставку начнут планомерно снижать — сможете потратить полученные средства на покупку других, более свежих и продолжительных облигаций с фиксированным купоном, которые к тому моменту ещё не успеют значительно взлететь в цене.

🔹 Ставку повысят — на высвобожденные средства можно будет набрать новых, более выгодных облигаций.

🔹 Неопределенность касающаяся определения дальнейшей траектории движения ДКП сохранится — ситуация, конечно, не из самых приятных, однако и в этом случае у вас останется возможность сохранить «выжидательную» позицию без необходимости терять в заработке — реинвестировать всё в те же самые облигации и продолжать внимательно следить за развитием ситуации.

⚠️ Важный момент: перед принятием решения о покупке долговых бумаг убедитесь, что эмитент удовлетворяет риск-профилю вашей инвестиционный стратегии. Долговые бумаги — это, конечно, не акции, но знать своего заемщика «в лицо» ещё никому не мешало.

✏️ В завершении, для себя я принял решение о том, что с этого момента некоторую часть средств, поступающую на мой индивидуальный инвестиционный счет — будь то дивиденды, купоны или же «внебиржевые деньги» — я буду точечно инвестировать в седьмой выпуск облигаций Интерлизинга, ибо такие предложения на дороге не валяются.

⚠️ Авторский Telegram-канал ⚠️
   ⬆️ Больше, раньше, злее ⬆️