кукловод

Новость висит на финаме, закрепленная сверху:
Сегодня завершается прием заявок на покупку акций ОАО «Платформа ЮТИНЕТ.РУ»
Обмусолили это уже со всех сторон. Но меня поразила фраза в конце:
Согласно оценкам аналитиков ИХ «ФИНАМ», справедливая стоимость собственного капитала ОАО «Платформа ЮТИНЕТ.РУ» составляет от 8,57 млрд руб. до 9,19 млрд руб. (или 429-460 руб. за 1 акцию).
Тут я вспомнил, что один хороший человек Mighty777 посчитал P/E компании при нижней и верхней границах размещения.
Напомню, тогда он поведал нам, что Р/Е = 108(!) по нижней границе размещения, Р/Е=145(!) по верхней. Нижняя граница — 145 рублей, верхняя граница — 195 рублей.
Получается, что при цене 450 рублей (СПРАВЕДЛИВОЙ) у нас P/E 300. AMZN отдыхает…

Чтобы необеспеченная часть эмиссии долларов не давила на товарный рынок и не вела  к обесцениванию доллара, что неминуемо будет происходить, если долларов в обращении будет значительно больше, чем товарных активов в мире, гениальные умы владельцев ФРС придумали великолепные по эффективности способы связывания, замораживания значительной части долларовой массы в виртуальном товаре.
В первую очередь для этого был использован фондовый рынок. Из обычного нормального, он был превращен в значительной степени виртуальный. Действительно, акции предприятий стоят денег. Но главная и почти единственная инвестиционная ценность акций на нормальном рынке определяется прибыльностью предприятия, т.е. возможностью получить доход в виде части прибыли предприятии, распределяемой между акционерами. Стоимость акций тем выше, чем выше ежегодная прибыль на вложенный капитал. Так обстоит дело на нормальном фондовом рынке.
На виртуальном фондовом рынке ситуация будет другая. Вам объяснят, что прибыль имеет третьестепенное значение. Те 2, 3, 4 или 5% прибыли, которую зарабатывает корпорация и распределяемые между акционерами 10, 20 или 50% этой прибыли особого значения не имеют.


( Читать дальше )

Гугл отчитался вчера и отчет превзошел все, даже самые смелые ожидания. 
Сегодня торгуется +12%, выдернув на открытии qqq вверх.
Как обычно бывает в таких случаях, будь то обвал CSCO на ужасающей отчетности, или сейчас выстрел GOOG на хорошей — индекс, в которую входит горячая бумага, все равно возвращается на уровни, у которых находятся остальные индексы.
Это произошло и сегодня.
Инфа для людей, которых торгуют америку и возможно, не просекли ещё возможность арбитража в таких ситуациях.
Итак, небольшой алгоритм по такой ситуации:
1) Ожидание отчетности крупной тяжеловесной идексной бумаги
2) Крайне позитивный/негативный  ёрнинг на пре-(пост-) маркете.
3) Продолжение той же тенденции на следующий день в случае пост-маркета.
4) Различие в % change у ETF на индекс, в который входит данная бумага, и остальными major indicies
5) Арбитраж односторонний — заключаем сделку в ETFке на индекс в сторону сокращения разницы в ценах. 

Все знают что почти 90% участников sMart-a — верят в кукловода, инопланетян и что рубль будет межгалактической резервной валютой. И как показывает практика — они правы. Впервые толпа правее едениц. Предлагаю рассмотреть все это на примере с недавним приколом который был в Распадской. 
Мартин имел эту информацию за долго то того как она попала в СМИ.  Ниже график где все указано по датам.  Буквально сегодня стало известно что суд обязал одну мало известную компанию вернуть столь же мало известному пенсионнку чуууток денег. Представляете когда клиент выводит бабло?! Это херово! Надо чей то делать, а то как же мы без бабко??? Подобные геморойные дела в судах рассматриваются как правило долго. Однако грамотные юристы загодя знали какое решение примет судья. Узнав об этом менеджмент должен суетиться. И вот оно начало. 4 июля. Раздаются звонки к разным людям (трейдерам-друзьям, уважаемым клиентам и т.п.) где говорят ооочень тихо «толи ВТБ то ли ВЭБ будут тарить Распадскую». Посмотрите что началось 4 числа. Наступает 5 июля — все оправдалось, все кт онадо купил идет разгон. Объемы идут не кислые. 6 часть левых пассажиров высаживат не большим сливом(объемы видны).Но в этот же день и до конца 7 июля бумага перла вверх. Но было ясно что сарафанное радио не сильно сработало. В таких случаях в балансе компании появляются «непредвиденные расходы» — это сама милая часть фондовой разводки. В России есть представительство Блумберг — сидят в Романовом переулке, про интерфакс, комерсант и т.п. — говорить не стоит. И так. Как вы думаете у журналистов очень большая зарплата? Ну представим что у них зарплата 10 000 у.е… Как говорил герой фильма «Брилиантовая рука» — «Достаточно одной таблэтки». Но тут нужно было максимум 3 таблетки. А именно поужинать с 3 журналистами, подарить им красивый конверт и сказать «что есть слухи прямо от верха ВЭБовцев — они тарят распадскую» — и подмигнуть нагло в глаза. План сработал на ура. Первым новость пускает Блумберг, затем Интерфакс — далее печатники. В итоге 12 июля бумажкавзлетает на недетских объемах и те кто не поверил в эту инфу, да и те кто только ее прочитали начинают тарить распадскую — а заказчик покупавший ее ну скажем до 4 июля — плавно сами знаете что делает. Тут ТОЛЬКО через день — вся «информация»опровергается. Все слились:) Появились новые акционеры попавшие под отсечку:) 

( Читать дальше )

Распадская на 7% растет на слухах о покупке ВЭБом. 
У кого какие идеи?
Лично у меня возникают следующие вопросы:
1) Утка очередная (как с НЛМК)?
2) Нахрена ВЭБу такой непрофильный актив? Одно дело спасать рынок в 2008 году, скупая говнобумаги, но другое дело покупать целую компанию.
3) Теперь тренд в России на покупку неудавшегося или разваливающегося бизнеса за счет государства? Банк Москвы <<< ВТБ,  Распадская <<< ВЭБ, что следующее? Какой-нибудь порт типа НМТП купит Сбербанк? 

На досуге придумал Нечто, которое обозвал Диффузией (Diffusion). Придумывал я это для валютных пар на рынке FOREX, а также Gold и Silver. Сдается мне, что подойдет этот инструмент и для срочного рынка, и для акций. Выставляю на всеобщее обозрение часовой график по форвардному контракту на индекс RTS. Если есть желание, давайте вместе понаблюдаем, что из этого получиться, а затем обсудим.
  

Открыв сей желтопресный пост, читатель, наверное, ожидал увидеть горячую новость как Великий Кукл опять кого-то развел на рынке.
Да вот незадача — автор поста как раз и хотел в утрированном виде обозначить эфемерность большинства таких заявлений)

Ну пролили вчера Газпром под закрытие — «точно говорю — это кукл!».
Это он специально именно медведям гадость подстроил, все просчитал, долго выжидал и развел. Какой плохой кукл!
=)

  Я на смарт-лабе несколько дней. Почитал посты и меня очень удивляет одна вещь. Везде и всюду фигурирует некто «кукловод». Может быть я не совсем правильно понимаю значение этого слова, но что-то мне подсказывает, что здесь пахнет заговором.  Пускай, гипотезу великого заговора никто не отменял. Но зачем об этом постоянно думать и упоминать? 
  «Шортанул сбер под 100, а он вырос — кукловоды виноваты». Примерно в таком духе.
  Получается, что кукловоды — козлы отпущения для тех, кто ищет причины своих ошибок не внутри своей головы, а вне себя.  Как вообще можно жить с таким отношением к вещам?
  Или пытается объяснить движения рынка, типа «я могу догадаться, что на уме у кукловода, и сделаю все правильно!» Да никто и никогда не узнает истинные намерения кукловодов, даже если они существуют. 
  Хотя на рынке и существуют крупные игроки, которые могут оказать влияние на рынок, но называть их «кукловодами» неправильно. Целиком то рынок они все равно не делают!

Можно тут размусоливать и рассусоливать.
НО суть чисто в разводе медведей, шортанувших по 180.000 числа 27 июня и далее усреднявшихся. Сам шортил и знаю как меня развели. Но 28 июня я это понял и вышел — признал убыток.
смотрим картинку и комментим.

Любителям теории заговора и кукловодства посвещается. Суть топика в том, что мы с вами (неинформированные игроки) даем ликвидность информированным игрокам (кукловодам). Благодаря нам они и зарабатывают, ибо если не мы, то с кем они будут торговать?:)

Шумовые трейдеры — необходимая составная часть функционирующего рынка акций. Они известны под многими именами: иногда как спекулянты или трейдеры, основывающие собственные стратегии на технических индикаторах или соответствующей экономической информации. Если у вас есть информация, что рынок будет расти, то наилучшей стратегией является покупка. Однако, при отсутствии шумовых трейдеров вы не найдете партнеров по сделке и, следовательно, не сможете торговать. Если все соглашаются с ценой, то кто будет торговать? Прибыли не будет. Следовательно, рынок акций требует наличия некоторого шума, хотя бы небольшого, обеспечивающего ликвидность рынка. Следовательно, интеллектуальные трейдеры упорно работают и согласно теории они своими действиями делают рынок чрезвычайно шумовым с отсутствием каких-либо толковых сигналов.

Тот факт, что информированные трейдеры не имеют возможности, в среднем, сделать прибыль благодаря конфиденциальной информации при повышении цены акции не противоречит тому, что если вы один обладаете такой информацией и торгуете только на небольшом количестве акций, то, в среднем, вы можете сделать хорошую прибыль. Причина состоит в том, что ваши незаметные действия не повлияют сколько нибудь значительно на рынок. Напротив, если вы сделаете крупный займ и купите значительное количество акций на рынке, то вы увеличите цены акций, подобно информированным трейдерам, составляющим половину от всех трейдеров. Таким образом, ценовая динамика становится случайной, только если появляется значительное количество информированных трейдеров, влияющих на цену своими действиями.

Гроссман (Grossman) и Стиглиц (Stiglitz) утверждали, что совершенного информационно эффективный рынок невозможен, если же рынок эффективен, прибыль на основе собранной информации равна нулю и в этом случае совершенно нет никаких причин торговать и рынок, естественно, подойдет к коллапсу… Прибыль, получаемая усердными инвесторами (Андрей Есин), может рассматриваться как экономическая рента, растущая вследствие желания принимать участие в процессе инвестирования. Кто обеспечивает эту ренту? Блэк (Black F.,1986 Noise, Journal of Finance) дает провокационный ответ: шумовые трейдеры, индивидуальные инвесторы, торгующие на основе информации, которую считают дельной, но которая является шумом. В общем случае, всегда существуют инвесторы, торгующие по каким то другим причинам, отличным от осведомленности (например, те которые недооценивают требования ликвидности рьшка) и эти инвесторы готовы переплачивать за возможность немедленного исполнения их транзакции.

Дидье Сорнетте «Как предсказывать крахи фондовых рынков»

Мысль, выраженную в последнем абзаце я неоднократно слышал от Андрея Есина, который был уверен в том, что его доход делают такие трейдеры как мы с вами:)