ФРС

Информация к размышлению перед новыми большими размещениями американских долговых бумаг… иностранные инвесторы большими объемами избавляются от американских трежериз.
 
Согласно последнему (от 4 января) отчету ФРС по форме H.4.1, где отражаются еженедельные изменения баланса Федрезерва, иностранные держатели американских облигаций уменьшили объем своих вложений на $9 млрд. В декабре вложения в долговые бумаги США уменьшились на $69 млрд – максимальный месячный вывод средств из UST. Таким образом,  в течение 5 недель подряд иностранные инвесторы распродали US Treasures на общую сумму в $77 млрд.
  

( Читать дальше )

Федеральная резервная система США решила изменить свою стратегию коммуникации и начать демонстрировать возможную тенденцию движения процентных ставок. Это следует из протокола заседания Центрального банка от 13 декабря, опубликованного вчера.
Начиная с января, ФРС начнет выпускать индивидуальные прогнозы членов Комитета по операциям на открытом рынке относительно уровня целевой процентной ставки по федеральным фондам в четвертом квартале текущего года и на несколько лет вперед. В то же время, ФРС будет сообщать, когда каждый из членов посчитает, что Центральный банк поднимет процентную ставку.

Полный текст: http://take-profit.org/newsreview.php?mid=4990 

Реальность такова, что до Нового года остался 1 день и праздники в Европе подходят к концу — приближается время расплаты по долгам – I квартал 2012 г.
 
Предыстория. Про монетизацию долгов. Япония уже давно занимается монетизацией дефицита бюджета — выпускает долговых обязательств больше, чем способны покрыть собираемые налоги и другие поступления. США в этом направлении также преуспевают — соотношение Долг/ВВП = 100% — на каждый собираемый $1 налогов приходится выпуск $1 в виде долга.
 
Европа “официально” открещивается от подобного сценария, но статистика красноречиво говорит об обратном — баланс ЕЦБ за последние 6 месяцев вырос на €800 млрд. (более $1 трлн.) — это больше чем последняя полугодовая программа монетизации госдолга США на $600 млрд. под красивой аббревиатурой QE2. Т.о. фактически всю вторую половину 2011 г. Европейский Центральный Банк выкупал долги наиболее масштабными темпами в мире. Посмотрим на динамику изменения величины баланса ФРС и ЕЦБ с начала 2008 г.:


( Читать дальше )

Оказывается, рынок учитывает не все… хотя этого не может быть. Истинной причиной вчерашнего падения евро никак нельзя назвать сообщение ЕЦБ о том, что его баланс увеличился до рекордных €2,73 трлн.!!! Эта информация была известна в прошлый четверг.

Главное соотношение 2011/2012 года теперь выглядит так:

Все просто, сразу после проведения операции 3-летних LTRO на прошлой неделе размером в примерно в €483 млрд – при этом в чистом виде новых евро в системе прибавилось по факту €210 млрд – уже было понятно, что к сальдо баланса ЕЦБ в €2,49 трлн. (на 21 декабря) необходимо прибавить эти самые €210 млрд. с копейками и в результате получить €2,73 трлн.

Об этом мы писали еще в прошлую пятницу

( Читать дальше )

Добрый день трейдеры ещё раз, на этот раз я хочу всё таки вас попросить прокоментировать данные размышления и факты что я сам лично узрел на сайте ЦБ.

Просто все любят покритиковать США насчёт ФРС и как там всё устроено
но не кто не обращает внимание на наш ЦБ который как мне кажется полный аналог.

Более того я эту тему поднимал и на смартлабе и на комоне и на блогбери.

Реакция как бы нулевая —  мне не понятно это,
почему всё время такие резкие высказывания и обсуждения фрс и в то же время полный игнор данной новости.

В продолжение комментариев от 23 декабря —  “Корреляция 2012” или ЕЦБ – главный печатный станок в мире!”… и от 26 декабря —  Европейская “bazooka” круче, чем у ФРС. Часть 2.
 
Начинаем изучение  операций на открытом рынке ЕЦБ – Open Market Operation (OMO).
 
ЕЦБ делит OMO на 3 большие группы: EURO operations, Non-EURO operations, EURO outright operations (+ добавил доп. группу):


1. EURO operations:

-     Money Market  Operations - Операции на денежном рынке
ЕЦБ в настоящее время предоставляет европейскому банковскому сектору неограниченные объемы ликвидности через операции на денежном рынке, сроками до 1 недели (main refinancing operations или MRO), 1 месяца и 3 месяцев (long term refinancing operations — LTRO). С  целью добавления еще большей ликвидности в системе ЕЦБ может проводить тендеры на более длительные сроки (LTRO).

*Программа выдачи 3-летних неограниченных кредитов ЕЦБ LTRO является новым методом предоставления долгосрочной ликвидности. 

( Читать дальше )

В продолжение поста от 23 декабря (прошлая пятница) —  “Корреляция 2012” или ЕЦБ – главный печатный станок в мире!”…
 
Свежая ликвидность в размере €210 млрд. (а не €483 млрд., как может 
показаться на первый взгляд), полученная европейскими банками в рамках 3-летних LTRO от ЕЦБ направилась по наиболее “плохому” пути – €82 млрд. (почти половина всей суммы) ушла прямиком обратно на счета ЕЦБ в виде депозитов.
 
Источник: ЕЦБ


( Читать дальше )

Ведущий: Дмитрий Шагардин.

Я полностью разделяю мнение автора статьи на zerohedge.com о том, что график корреляции отношения баланса ФРС к ЕЦБ и валютной пары EUR/USD является самым важным и определяющим в 2011/2012 гг.

Итак, “Корреляция 2012”:
 


Количественное смягчение #2 (QE2) от ФРС на $600 млрд началось в ноябре 2010 года и закончилось в июне 2011 года — График 2 как раз отражает рост баланса ФРС вплоть до окончания программы выкупа активовв июне.

Естественно, большое количество новых напечатанных американских банкнот привело к существенному падению их курсовой стоимости  к единой европейской валюте. Это хорошо видно на Графике 1. Баланс ЕЦБ до середины 2011 года оставался практически неизменным.


( Читать дальше )

В моем детстве деды-морозы были намного лучше, чем сейчас. Они были светлее что ли… Проще? От того и органичнее и верилось им больше. Усталые. Немногословные и затраханные совбытом, но все же свои, родные. Ты им – простой стишок про елочку, маму и мир во всем мире. Распинаешься на стуле и кайфуешь. Сам Дед Мороз тебе внимает – как не кайфануть! Он тебе – дешевенькую пластмассовую игрушку за твои труды. И столько счастья!
Это так… Лирика. Праздник кончится, а рынок останется со своими баранами...
Эдерман (RoyalMaxBrokers) и Орлов (Арбат) про веротность третьего раунда программы смягчения, долларовый шабаш и др.
http://rbctv.rbc.ru/archive/markets/562949982312680.shtml
 Интересный инсайд: Санта Клаус поддерживает стратегию ФРС по вбросу млрд ликвидности в рынок, а олени Клауса безжалостно шортят…