РусГидро

Вот и закончился весенне-летний дивидендный сезон. Но это не значит, что на текущей неделе нет новостей. Дивсезон плавно перетек в сезон отчетности компаний за первое полугодие.

Но прежде чем начать, приглашаю Вас подписаться на мой телеграм канал, там я пишу много полезной и интересной информации про инвестиции и личные финансы, а кроме того делаю разборы компаний и подборки актуальных инвестиционных инструментов. 

 В понедельник 

— ⛽️ Евротранс #EUTR совет директоров обсудит выпуск цифровых финансовых активов

— 🧰 Все инструменты #VSEH совет директоров рассмотрит рекомендацию по дивидендам

Во вторник

— 🏦 Сбербанк #SBER опубликует финансовые результаты по МСФО за 6 месяцев 2025 г.

— 📱 Яндекс #YDEX опубликует финансовые результаты за 2 квартал и 6 месяцев 2025 г.

— 👕 Хендерсон #HNFG опубликует операционные результаты за 2 квартал 2025 г.

— 🏦 данные по недельной инфляции

В среду

— 🔋 Новатэк #NVTK опубликует финансовые результаты по МСФО за 6 месяцев 2025 г.

( Читать дальше )

Сегодня РусГидро публикует операционные результаты за первое полугодие 2025 г. — ключевая метрика для сектора. По итогам I квартала выработка упала на 5,7 % г/г из-за слабой гидрологии и ремонтов. Теперь рынок смотрит, позволили ли сезонные притоки и оптимизация процессов сократить этот разрыв во II квартале.

Параллельно компания продолжает переход на отечественное IT, включая внедрение платформ для контроля оборудования: датчики агрегатов, прогноз притоков, автоматизированное управление режимами. Цель — снизить аварийные простои и стабилизировать производство без существенного роста капзатрат.

Инвестору важно: если цифра действительно сгладит колебания выработки, РусГидро сохранит пространство для дивидендов и модернизационных инвестиций даже при волатильной гидрологии. Ближайший ориентир — динамика объёмов во втором полугодии и комментарии менеджмента по эффекту цифровых проектов.

РусГидро во II квартале и I полугодии 2025 года снизила выработку электроэнергии на 6,2% г/г — до 71,9 млрд кВт·ч — на фоне тёплой малоснежной зимы и слабого водного притока — компания

( Читать дальше )

💭 Оцениваем риски масштабных инвестиций и растущей долговой нагрузки на фоне нестабильных финансовых показателей...


💰 Финансовая часть (1 кв 2025 / 2024 год)

📊 Компания продемонстрировала положительную динамику основных финансовых показателей. Выручка увеличилась на 12,4%, достигнув 194,1 млрд рублей, благодаря росту объемов и цен реализации электроэнергии и введению рыночных механизмов ценообразования на территории Дальнего Востока с начала 2025 года. Показатель EBITDA вырос на 27,9%, составив 52,8 млрд рублей. Несмотря на увеличение чистой прибыли на 14,2% до 18,9 млрд рублей, её прирост сдерживался значительным ростом процентных расходов, вызванных повышением ключевой ставки Центрального банка и расширением долговых обязательств в связи с активной инвестиционной программой группы РусГидро.

💳 По итогам 2024 года РусГидро зафиксировала значительные убытки в размере 61,2 миллиарда рублей. Основной причиной стали списания обесценившихся активов энергокомпаний Дальнего Востока и увеличение процентов по займам вследствие высокого уровня кредитных ставок.

( Читать дальше )

Группа РусГидро публикует операционные результаты за 2 квартал и 1 полугодие 2025 года.

Производственные показатели Группы РусГидро по результатам 1 полугодия 2025 года находятся на уровне, близком к среднемноголетним значениям. Общая выработка электроэнергии Группы с учетом Богучанской ГЭС составила 71,9 млрд кВт·ч (-6,2% г/г), из них ГЭС и ГАЭС – 56,1 млрд кВт·ч (-6,9%), тепловые станции – 15,6 млрд кВт·ч (-3,3%). Отпуск тепловой энергии в ДФО составил 17,0 млн Гкал (-0,9%). Общий полезный отпуск энергосбытовых компаний достиг 26,3 млрд кВт·ч (+0,8%).

За 1 полугодие 2025 года установленная электрическая мощность объектов генерации, принадлежащих Группе РусГидро, увеличилась на 34 МВт и составила 38 608 МВт с учетом Богучанской ГЭС, преимущественно за счет увеличения мощности гидроэлектростанций в рамках программы модернизации.

Объем выработки электроэнергии объектами генерации, принадлежащими Группе РусГидро, c учетом Богучанской ГЭС по итогам 2 квартала 2025 года составил 38,2 млрд кВт·ч, что на 6,5% ниже показателя за прошлый год, в том числе по ГЭС и ГАЭС – 31,6 млрд кВт·ч (-7,4% год к году).

( Читать дальше )

Во 2 квартале и 1 полугодии 2025 года группа РусГидро показала снижение выработки электроэнергии на фоне тёплой малоснежной зимы и слабого водного притока. Общая выработка за полугодие составила 71,9 млрд кВт·ч, что на 6,2% ниже уровня прошлого года.

Основной вклад в снижение внесли гидроэлектростанции и ГАЭС: их выработка за полгода составила 56,1 млрд кВт·ч (–6,9% год к году). Тепловые станции произвели 15,6 млрд кВт·ч (–3,3%). Во 2 квартале суммарная генерация снизилась до 38,2 млрд кВт·ч (–6,5%), в том числе по ГЭС и ГАЭС — до 31,6 млрд кВт·ч (–7,4%). Снижение связано с недостаточным наполнением водохранилищ Волжско-Камского каскада.

На Дальнем Востоке динамика была разнонаправленной. Выработка ТЭС за 2 квартал снизилась на 2% — до 6,5 млрд кВт·ч. Однако отпуск тепла вырос до 4,6 млн Гкал (+5,7%), а общий полезный отпуск электроэнергии энергосбытовыми компаниями региона достиг 11,1 млрд кВт·ч, что на 3% выше аналогичного периода прошлого года.

( Читать дальше )

2. Содержание сообщения
2.1. Краткое описание события (действия), наступление (совершение) которого, по мнению эмитента, оказывает влияние на стоимость или котировки его ценных бумаг:
Группа РусГидро публикует операционные результаты за 2 квартал и 1 полугодие 2025 года....

( Читать дальше )

 

Главное 

• Актуальный состав фаворитов в портфеле: ВК (VKCO), Т-Технологии (T), Ozon (OZON), Яндекс (YDEX), ЛУКОЙЛ (LKOH), Сбер-ао (SBER), ЕвроТранс (EUTR).

• Актуальный состав аутсайдеров в портфеле: Московская биржа (MOEX), МТС (MTSS), Татнефть-ап (TATNP), Норильский никель (GMKN), АЛРОСА (ALRS), ФСК–Россети (FEES), РусГидро (HYDR).

• Динамика портфеля за последние три месяца: фавориты выросли на 9%, в то время как Индекс МосБиржи — на 2%, аутсайдеры — на 2%.

Краткосрочные фавориты: причины для покупки

ЛУКОЙЛ
В отличие от промежуточных выплат других крупных нефтяных производителей, дивиденды ЛУКОЙЛа в I полугодии 2025 г. могут быть сравнительно лучше. Объем при распределении зависит от величины свободного денежного потока, который может найти поддержку в лице более низкого оборотного капитала в условиях снизившихся цен на энергоресурсы.

Ждем отчетность по МСФО за полугодие до конца августа. Денежные средства в размере более 1 трлн руб. можно потенциально направить на увеличение коэффициента выплат или дополнительные дивиденды, приобретение зарубежных активов и выкуп акционеров.

( Читать дальше )

2. Содержание сообщения
2.1. Лицо, которое приобрело голосующие акции (доли) эмитента или депозитарные ценные бумаги, удостоверяющие права в отношении голосующих акций эмитента (эмитент; подконтрольная эмитенту организация): эмитент;
2.2. В случае приобретения голосующих акций (долей) эмитента или депозитарных ценных бумаг, удостоверяющих права в отношении голосующих акций эмитента, подконтрольной эмитенту организацией - полное фирменное наименование (для коммерческой организации) или наименование (для некоммерческой организации), место нахождения, идентификационный номер налогоплательщика (ИНН) (при наличии), основной государственный регистрационный номер (ОГРН) (при наличии) указанной организации: не применимо;
2....

( Читать дальше )

Сегодня, 22 июля, в эксплуатацию была введена крупнейшая в Чеченской Республике гидроэлектростанция Башенная ГЭС мощностью 10 МВт.

В торжественной церемонии пуска новой станции приняли участие Председатель Правительства Чеченской Республики Магомед Даудов, члены Правления, первые заместители Генерального директора ПАО «РусГидро» Николай Карпухин и Сергей Кондратьев, члены правительства Чеченской республики, строители и проектировщики гидроэлектростанции.

Новая гидростанция построена на реке Аргун (бассейн реки Терек) в Итум-Калинском районе. На этом участке река обладает большим перепадом высот – 40 метров на протяжении 1,4 км – что повышает эффективность станции. Свое название Башенная ГЭС получила от Ушкалойских башен-близнецов XII века, которые расположены в ущелье вблизи станции.

Первый заместитель Генерального директора ПАО «РусГидро» Николай Карпухин сообщил журналистам, что строительство данной станции заняло около двух с половиной лет. Объем инвестиций составил около 7,2 миллиардов рублей, пояснил он. 

( Читать дальше )

Правительство согласилось отложить запуск новых энергоблоков Нерюнгринской ГРЭС на несколько месяцев 2026 года, хотя «РусГидро» настаивает на переносе сроков на 2028–2029 годы. Компания объясняет это задержкой поставок оборудования со стороны «Силовых машин» и предлагает повысить базовую доходность проектов на Дальнем Востоке с 12,5% до 14%, а также ввести авансирование. По оценке аналитиков, повышение доходности может увеличить стоимость мощности почти на 8 млрд рублей ежегодно.

Согласно документам к заседанию правительственной комиссии по энергетике, запуск четвертого энергоблока переносится с января на декабрь 2026 года, пятого — на июль 2026-го. Но в письме первого замглавы «РусГидро» Романа Бердникова предлагается сдвинуть сроки до июля 2028-го и октября 2029-го. Причина — турбины, которые «Силовые машины» смогут поставить не ранее конца 2026 года. На их монтаж и пусконаладку потребуется ещё полтора года.

( Читать дальше )